2024 下半年度投資績效檢討文

資產成長曲線

2024年的全年投資報酬率是21.62%，2024全年的資產增長率約為19.62%。

上半年的報酬率是18.89%，資產增長率是23.57%。

為什麼下半年沒什麼報酬？因為我變現了一部份資產去買房。當然下半年的資產增長率也就倒退了3.19%。

投資組合比例

我設定投資組合股票類佔比約為85%，債券類為15%。所以我用了VT85%:VGIT15%的組合作為對比基準。

指投網

考慮了下半年我變現部分資金以及定期投入兩個因素，整體報酬落後0.65%還可以接受。

回顧2023、24這兩年，確實讓我的資產增長超過60%。當然這包含了投資報酬還有主動收入所存下來再進行投資的部份。

我無意評論採用其他方式的投資人是否能得到優於我的成績，但我相信只要是採用指數化投資的朋友，應該都會得到相似的報酬及資產增長率。

指數化投資其實沒什麼好做年度檢討的，畢竟沒有太多主動選擇的成分在裡面。

不過2024有些事情我們倒是可以來思考一下。

#投資股市報酬是來自於貨幣寬鬆嗎？

依稀記得前幾年只要市場上漲就會有人說，都是因為美國聯準會實行貨幣寬鬆的緣故。都是因為美國＂印鈔票＂，所以才會推升資產價格。

但大家應該記憶猶新，2023、2024美聯準會並沒有大幅降息，沒有實行貨幣寬鬆政策。可是這兩年美國股市的報酬率分別為26.25%及23.82%，台股更是累積超過70%的報酬率。

誰說一定是貨幣寬鬆才會讓股市上漲？如果認定要等到降息才能買進股票，那這兩年錯失的回報將讓人非常扼腕。

＃升息買債券是送分題？

2024年另外一個讓投資人錯愕的事件是債券。很多人說，趁升息期間長債打折要勇敢買進，之後降息就會漲上來賺一波。

結果TLT(美國長期公債ETF)2024的報酬率是-8.05%。

看起來好像沒有跌很多啊，但別忘了這兩年股市報酬非常豐厚。如果跟上面所談的事情相結合，「升息買長債賣股票，降息賣長債買股票」。

會導致這兩年該賺的沒賺到，卻莫名去填了一個還不知道什麼時候會回補虧損的大洞，可以想見對追求資產增長造成多大傷害。

＃大跌的股市一定會在隔年大漲回來？

2023年中國股市表現很差，下跌了11.66%。很多人認為2024年中國股市一定會還投資人公道，所以不少人買進中國股市。

那2024年中國股市表現如何？相當不錯，上漲了19%。可是別忘了，台股2024年續漲29.2%，美股也是續漲23.82%。回報都比中國股市來得好。

當然這不是要跟你事後之明的說投資就是該買台股、美股啊！

而是想告訴你，不要用個人主觀意識去判斷大環境變化。因為有太多變數是你無法掌控的。

沒有人知道未來會怎樣，你只能做好資產配置去面對市場波動。

去賭什麼市場會反彈或下跌都是不明智的。最好的方式就是買下全世界，讓市場自行去調整回報。

＃平凡中見不凡

很多人說指數化投資實在很平凡，一點都不厲害。

是啊！指數化投資確實不會強調比誰厲害或是怎麼打敗市場。但我們就是在平凡中累積出不平凡成績，我們就是以不變去應萬變。

今年有不少朋友跟我說，經過這幾年累積終於讓資產規模爬上八位數。這是在以前想都不敢想的目標，沒想到才幾年就達標。

我由衷地恭喜這些朋友都能順利邁向下個階段，逐步達成財務自由。我也希望未來有更多朋友能跟上來，透過指數化投資幫助自己不再財務焦慮。

幫助更多人財務自由，這是我推動指數化投資的主要動力來源。

最後想提醒一下大家這兩年股市表現確實很優異，不過未來肯定會遇到逆風。

或許是今年，也或許是幾年後。但你準備怎麼度過市場回撤呢？

投資不會每年都是牛市，必然都會面臨漲跌。

我們指數化投資人會擁抱大漲，但也要有勇氣跟實力去面對大跌。

我想這是再來要思考準備的課題。