🚩聯準會降息機率（01/15資料）：
01/28不降息機率95%；03/18不降息機率78.4%；04/29不降息機率67%
2026年預估於6月（機率46.6%）、10月（機率33.3%）各降一碼
美國勞工部（DOL）週四（15日）公布數據顯示，截至1月10日當週，經季節調整後初領失業金人數降至19.8萬人，低於市場預期的21.5萬人，創下自2024年1月以來新低，4週移動平均值同步降至20.5萬人。儘管數據受假期波動影響，但明尼亞波利斯聯準銀行總裁卡什卡里（Neel Kashkari）警示，失業率維持在4.4%且裁員有限，顯示經濟韌性高於預期，通膨雖降溫但仍高於2%目標，過早降息恐加劇家庭經濟壓力。與此同時，聯準會主席鮑爾（Jerome Powell）面臨司法部針對其總部翻修成本超支的刑事調查，總統川普雖表示目前處於「觀望模式」且暫無解雇計畫，但已暗示將提名沃許或哈塞特接任，並強調總統應對貨幣政策擁有發言權。
針對通膨與利率前景，摩根大通指出12月核心CPI年增2.6%持平於四年低點，預期2026年通膨將受企業年初定價調整與關稅裁決影響逐步趨緩。然而，高盛財富管理部門發布報告，預測未來5年新興市場股票年化報酬率將達8%，優於美股的6%，建議資產配置轉向。與此同時，甲骨文（Oracle）遭債權人發起集體訴訟，指控其隱瞞為支撐與OpenAI的3000億美元算力合約所需的額外融資計畫，導致債券價格在公司隨後尋求380億美元貸款時暴跌，股價週三下挫4.3%。
在地緣政治與資源戰略方面，美國跨黨派議員提出法案設立25億美元「關鍵礦物戰略儲備」，治理架構參照聯準會，旨在反制中國在鋰、鎳、稀土等市場的定價權。中國方面則依據《數據安全法》，通知國內企業停用包括博通（Broadcom）、思科（Cisco）、Palo Alto Networks及Check Point在內的十餘家美國與以色列網路安全軟體，此舉預計衝擊博通旗下VMware在華市占，並推動深信服、奇安信等中國本土替代廠商發展。同時，針對美國總統川普重申收購格陵蘭島意圖，德國與法國已派遣軍事偵察隊與部隊進駐努克（Nuuk）參與聯合演習，丹麥外交部定調美方舉動為「不可接受的主權侵犯」。此外，美國政府證實已完成首批價值5億美元的委內瑞拉石油銷售，正式開啟在軍事干預後將該國能源資源變現的進程。
全球AI硬體供應鏈正面臨嚴峻的基礎材料瓶頸。日本日東紡（Nittobo）因壟斷全球90%的高階「低介電（Low-Dk）T型玻璃纖維布」產能，導致輝達（Nvidia）、蘋果（Apple）與AMD陷入原料爭奪戰。由於該材料是AI晶片CoWoS封裝載板與高頻寬記憶體（HBM）的關鍵基石，且日東紡新產能需至2027年下半年才能釋放，輝達執行長黃仁勳已親赴日本固樁，蘋果則尋求日本政府介入以確保2026年摺疊機原料。此缺口迫使供應鏈尋求替代方案，中國企業如宏和科技（9微米超薄布）、菲利華（M9級Q布）正加速切入輝達供應鏈認證。
記憶體與半導體市場方面，SK海力士（SK Hynix）宣布投資130億美元於韓國清州興建HBM先進封裝廠，目標2027年完工，以應對年均成長33%的HBM需求。儘管三星電子（Samsung）計畫2026年將DRAM晶圓產量提升至793萬片，但受製程轉換損耗與HBM產能排擠影響，TrendForce預測2026年Q1伺服器DRAM價格將暴漲60%，DRAM整體合約價上漲55-60%。值得注意的是，三星電子成功取代高通（Qualcomm），奪下特斯拉（Tesla）車用5G數據機晶片訂單，首批產品將應用於Robotaxi車隊，此舉被視為特斯拉落實「NCNT」（去中去台）供應鏈策略的關鍵一步。另一方面，中國監管機構正研擬限制國內企業採購輝達H200晶片的總量，要求企業證明採購合理性，以平衡本土晶片扶植政策。
AI應用與自動化領域展現強勁資本動能。機器人新創Skild AI完成由軟銀領投的14億美元C輪融資，估值飆升至140億美元，其通用大腦軟體已被LG CNS與輝達工廠採用。德意志銀行CES 2026報告指出，人形機器人供應鏈正逐步成形，Schaeffler等傳統汽車一級供應商開始提供一體化關節模組，預計2026年將是自動駕駛從測試轉向規模化營運的關鍵年。阿里旗下「通義千問」則領先Google，宣布全面打通淘寶與支付寶，實現AI Agent直接下單支付的商業閉環。同時，特斯拉宣布自2月14日起停止FSD買斷模式，全面轉向月費訂閱制，以鎖定長期現金流並滿足馬斯克薪酬方案中「1000萬活躍訂閱用戶」的指標。
汽車與能源產業出現結構性轉型。隨著美國電動車市占率降至6%以下，福特（Ford）與通用（GM）正將數十億美元的電池工廠產能轉向儲能系統（ESS），以填補資料中心激增的電力缺口。福特已將肯塔基州與密西根州部分產線改為生產住宅儲能電池，通用GM Energy營收月增率達30%。
區域經濟方面，德國在總理梅爾茲（Friedrich Merz）領導下，2025年GDP勉強成長0.2%，終止連續兩年衰退，但出口受美國關稅與中國競爭雙重打擊依然疲軟。日本首相高市早苗宣布將於1月23日解散眾議院，預計2月舉行大選，在野的立憲民主黨與公明黨正協調組建新黨，試圖挑戰自民黨執政地位。
