聯準會降息機率（01/08資料）：
01/28不降息機率88.4%
03/18不降息機率58.9%
04/29降一碼機率從01/06的43.7%降至41.3%，04/29不降息機率從01/06的41.7%升至47.9%
高盛（Goldman Sachs）在2026年金融市場展望報告中設定標普500指數年末目標價為7,600點，預期全年總回報率12%，每股收益（EPS）年增12%。該行估計2026年大型科技公司AI資本支出（CapEx）將年增36%至5,390億美元，並於2027年進一步增至6,290億美元。儘管預期本益比達22倍且前十大公司市值佔比達41%，高盛仍認為在美聯儲寬鬆環境與企業獲利支撐下，牛市將延續但動能放緩。Alphabet（GOOGL）市值於本週三達到3.885兆美元，超越蘋果（AAPL）的3.846兆美元，重奪全球市值第二，反映資本市場對Google在AI基礎設施與Gemini模型市佔率逾20%的估值溢價，相較之下蘋果因Siri AI延遲至2026年發布而遭投資銀行Raymond James下調評級。
美國總統川普推動的「唐羅主義」（Donroe Doctrine）確立了以美國利益為絕對核心的西半球干預政策。在委內瑞拉，川普政府已實質控制該國能源資源，計畫將受制裁石油（3,000萬至5,000萬桶）導向美國控制帳戶，目標將全球油價壓低至每桶50美元，並要求雪佛龍（Chevron）與艾克森美孚（ExxonMobil）投入數百億美元振興當地油田。在北極戰略方面，白宮正研擬透過「軟硬並行」四階段策略取得格陵蘭島控制權，包括推動獨立公投（目前56%居民支持獨立）、簽署自由聯合協定，乃至在極端狀況下動用皮圖菲克太空基地（Pituffik Space Base）駐軍進行軍事接管。此舉引發丹麥國防部啟動1952年軍事規定，授權士兵在遭受入侵時無需上級指令即可開火，北約盟國（法、德、英等）已發表聯合聲明反對美國吞併行動。
美國最高法院即將針對《國際緊急經濟權力法》（IEEPA）作為關稅法源的合法性做出裁決，涉及潛在退稅金額高達1,500億美元。摩根士丹利（Morgan Stanley）預測基本情境為關稅稅率維持現狀（有效稅率約16%），即便法院判決不利，白宮仍可引用《貿易擴張法》第232條或《貿易法》301條款替代，預估2027年財政赤字將佔GDP的6.2%。關稅不確定性已衝擊實體貿易，Descartes Systems Group數據顯示，2025年12月美國貨櫃進口量年減5.9%，其中中國進口量大減21.8%。
AI基礎設施的物理瓶頸已從晶片供應轉向電力與冷卻系統。馬斯克（Elon Musk）預測2026年第三季將出現電力轉換設備短缺，並指出xAI在孟菲斯的1GW訓練叢集需自行整合燃氣渦輪機發電。高盛報告佐證此觀點，指出美國電網備用裕度已跌破15%安全線，2030年將面臨普遍電力短缺，部分州（如紐約、馬里蘭）電價兩年內已上漲近20%。針對硬體市場，輝達（Nvidia）執行長黃仁勳在CES 2026宣布新一代「Vera Rubin」平台於下半年量產，並推出自動駕駛模型Alpamayo；美國銀行給予輝達目標價275美元，Evercore ISI則看高至352美元。
半導體設備與記憶體市場進入超級週期。花旗（Citi）預測2026年全球晶圓廠設備（WFE）支出將達1,150億美元，台積電（TSMC）資本支出上修至460-500億美元，美光（Micron）2026財年資本支出調升至200億美元。記憶體價格飆漲，DRAM合約價季增40-70%，NAND漲幅30-35%。供應鏈顯示蘋果與鎧俠（Kioxia）的NAND優惠協議將於2026年初到期，面臨大幅提價風險。硬碟市場亦受波及，HDD缺口達200EB，希捷（Seagate）每季漲價10%。
美中科技戰延伸至金融與特定產品管制。亞洲銀行業（如摩根大通、花旗）開始審查涉及中國終端用戶的AI融資案，一筆涉及馬來西亞Bridge Data Centres的28億美元聯貸案因客戶包含字節跳動而受到關注。輝達H200晶片對中國客戶實施全額預付條款（每顆2.7萬美元），儘管傳出北京最快本季批准H200進口以供阿里巴巴與字節跳動等民營企業使用，但禁止用於軍事與關鍵基礎設施。同時，中國商務部宣布對日本實施兩用物項出口管制，並對Meta收購AI新創Manus一案啟動國安審查。日本方面估計若稀土出口受阻3個月，將造成6,600億日圓經濟損失。
亞馬遜（Amazon）賣家結構出現結構性翻轉，截至2025年9月，中國賣家佔比突破50.03%，在全球前20大賣家城市中佔據15席，深圳賣家數量超越美國所有上榜城市總和。儘管面臨地緣政治壓力，亞馬遜平台逾70%商品仍源自中國製造，顯示供應鏈轉移之困難。日本迅銷（Fast Retailing）則受惠於中國市場復甦與歐美擴張，第一財季營業利潤年增34%至2,056億日圓，並上調全年淨利預測至4,500億日圓。
