股癌【EP477】投資筆記 (主委對這次事件下跌的想法與總結)

股市「癲瘋」，永遠的「巔峰」
這裡我會分享我在股癌 Podcast 中學到的投資見解與想法，讓我們一同踏上投資不歸路，前往投資巔峰！

市場的奇蹟與流動性危機

這一波市場真的是出了很多的奇蹟，超級誇張的事情接連發生。上週五大跌，週一再大跌，期貨直接跌停2000點，融資大幅減少。甚至一些應該有流動性的標的，如台積電的期貨，流動性竟然有一瞬間幾乎消失，掛單都不見了。流動性危機再次出現，這種情況上次看到可能還是2020年的事情。這波下跌，不僅槓桿高的人受到重創，即便有對沖和分散風險的人，也可能因為保證金不足遭遇追繳。

主委的策略與操作

主委的做法是在過去一段時間持續補位，台股部分補得比較早，大約在21,300到21,600之間，有些被套牢，但到今天不少已經開始賺錢。今年最大回撤點是22%，即便零槓桿這樣的回撤也相當痛苦。過程中有加碼，因此回撤比例變大。美股在上週五開始補倉，接著週一、週二持續加碼。這次的操作偏向快速加大曝險，因此選擇了一些期貨和三倍槓桿的ETF。反彈後將期貨部位降掉，資金轉回現貨。

市場因素與日本央行影響

越來越多人在討論日本央行的動作和Carry Trade的停損，當大家都在討論的時候，這個因素的重要性反而減弱。未來除非日本央行有更大動作，否則不需要過度關注。以色列的狀況也是如此，除非情勢升級，否則不影響整體預測。

股票的便宜價格

這波下跌後，出現了許多便宜的股票，價格是過去一年未見的。有些ODM或OEM業者的市盈率（P/E ratio）竟然小於10，甚至有些小型IPC廠的市盈率低至6倍。

追繳與恐慌的出現

禮拜一出現大量追繳，營業員忙得焦頭爛額。許多人在開盤後被強制平倉，融資維持率低於130%就直接執行。大量的追繳導致萬股跌停。禮拜二的恐慌可能大於禮拜一，自殺股票潮出現。許多人選擇自行了結部位，造成短線上的恐慌達到滿足點。雖然未來波動仍可能劇烈，但隨著波動收斂，方向確定後將開始加槓。

主流股的重要性

主流股是多頭行情持續的關鍵，目前要定位出未來的主流股在哪裡。SMCI的成績顯示ODM和OEM進入橫向競爭階段，未來主流股可能不會是過去的五哥，需要有新的主流出現。

祝各位都可以在這波撿到便宜的股票! 這波下跌的速度有被嚇到😲

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