SAP 宏觀分析：全球企業軟體巨頭的現狀及未來展望

Eddy 的科技加速器會定期追蹤感興趣的公司，針對其近期重要新聞和公司各面向進行討論和分享。如果有感到好奇的公司，或想進一步討論的，都歡迎在底下留言。

前言

SAP 是全球領先的企業應用軟體提供商，成立於1972年，總部位於德國瓦爾多夫。

公司專注於企業資源規劃（ERP）軟體、數據管理、業務分析及客戶關係管理（CRM）解決方案，幫助企業實現業務流程的數位化轉型。

講到 SAP，很常直接聯想到其同名的 ERP 系統，協助企業整合和管理日常業務活動，如財務、生產、服務、採購和人力資源，不太熟悉的讀者可以將其想像成一個集中的數據庫，允許企業不同部門之間共享信息，從而提高效率並降低錯誤風險。

例如，一家公司可以使用 SAP 的 ERP 來統一管理其全球的供應鏈，實現更快速的訂單處理和精確的庫存管理，從而改善客戶滿意度。

為了幫助大家快速更新這家公司，我們可以來看一下近期幾則相關新聞：

SAP 與 Google Cloud 擴大合作（2023年5月）

SAP 和 Google Cloud 在2023年5月宣布擴大合作，旨在將 SAP 的 ERP 解決方案與 Google Cloud 的數據分析和 AI 能力進行整合。

這次合作將幫助企業在雲端環境下更有效地管理和分析數據，使他們能夠快速適應市場變化，這個合作將進一步推動 SAP 在雲市場的佈局，加強其在大型企業中的競爭力。

SAP 發布 Business AI 功能（2023年7月）

在2023年7月，SAP 也在其 Rise with SAP 方案中引入了新的 Business AI 功能。

Rise with SAP 是一個旨在幫助企業進行數位轉型的方案，將 SAP S/4HANA 與雲技術結合，使企業能夠在雲環境中運行其關鍵業務應用。

新增的 AI 功能使得企業可以自動化一些複雜的業務流程，如財務報表生成和供應鏈優化，這些原本需要大量手動處理的工作現在可以更快速和準確地完成。

來源: SAP 官網

SAP 的產品和服務

SAP 的產品線除了 ERP，也還包含：數據管理、業務分析及客戶關係管理（CRM）等核心領域，協助企業更好地管理業務流程和資源配置。

ERP

SAP 的 ERP 解決方案是其旗艦產品，涵蓋財務、物流、生產、人力資源等多個業務領域，這些解決方案能協助企業在單一平台上管理所有業務運作，實現整體效率的提升。

• SAP S/4HANA
  是一個基於 SAP HANA 資料庫的 ERP 系統，提供實時數據處理和分析能力，支持企業快速做出決策，使企業能夠統一管理供應鏈、財務、採購和人力資源。
  例如，一家全球製造企業可以利用 S/4HANA 來整合其全球工廠的數據，實時監控生產效率，並及時調整生產計劃，以滿足市場需求。
• SAP Business One
  SAP Business One 是專為中小企業設計的 ERP 解決方案，提供靈活的功能模塊和低成本的部署選項，能讓中小企業在成長過程中逐步擴展其功能。
  例如，一家小型零售商可以利用 SAP Business One 來管理其庫存、銷售和客戶數據，並根據業務發展逐步添加新的模塊，如電子商務整合和財務管理。

業務分析和智能化

SAP 也提供一系列強大的業務分析工具，幫助企業從大量數據中獲取洞察。

• SAP Data Warehouse Cloud
  這個工具支持大規模數據管理和分析，整合來自不同數據源的資料，提供更全面的業務洞察。
  例如，零售企業可以使用這個工具來整合來自多個地區分店的銷售數據，分析顧客行為，並根據數據結果調整市場行銷策略。
• SAP Analytics Cloud
  這個業務分析平台，提供報告、預測分析和規劃功能，可彙整上面 SAP Data Warehouse Cloud 的資料，允許企業在單一平台上進行複雜的數據分析。
  例如，一家金融服務公司可以使用 SAP Analytics Cloud 來監控市場趨勢，預測投資風險並制定應對。

客戶關係管理（CRM）

SAP 的 CRM 解決方案旨在幫助企業更好地管理客戶關係和銷售流程，增強客戶滿意度和忠誠度。

• SAP Customer Experience：
  SAP Customer Experience 是一個整合了行銷、銷售、商務和服務管理的解決方案，允許企業追蹤客戶的行為，從而提供個性化服務或一致的客戶體驗。
  例如，一家電子商務公司可以利用 SAP Customer Experience 來追蹤客戶的購買歷史，並根據客戶偏好推送有針對性的產品推薦。
• SAP Service Cloud：
  SAP Service Cloud 支持多渠道客戶服務，協助企業提升客戶支援的效率。
  例如，一家電信公司使用 Service Cloud 來統一管理來自電話、電子郵件和社交媒體的客戶查詢，並使用自動化工具來提高回應效率。

來源: SAP 官網

SAP 的營收成長

根據 SAP 的 2024Q2 財報，以下是一些關鍵的財務指標：

營收表現

根據 SAP 財報截至 2024 年第二季度，SAP 的總收入達到 82.9 億歐元，同比增長 10%，在這一季度雲收入達到 41.5 億歐元，同比增長 25%。

這一增長主要得益於 Cloud ERP 套件的強勁表現，該套件的收入增長了 33%，因此可以進一步看出，SAP 在不斷增強的雲端服務需求下，保持穩健的營收增長。

毛利率

SAP 的 IFRS 毛利率約為 72%，特別是雲業務的毛利增長了 29%。

這表示 SAP 在持續增長的雲端業務中，保持了穩健的盈利能力，且儘管 SAP 正在進行大規模的數位化轉型，其核心業務仍然保持高效運營和盈利能力。

淨利

在 2024 年第二季度，SAP 的 IFRS 淨利為 1.22 億歐元，同比下降 11%。

這一下降主要由於公司在這一季度承擔 6 億歐元的重組費用，因此若剔除重組費用，實際運營狀況其實相對穩健，並得益於強勁的營收增長和持續的運營效率提升，而可以顯示縱使進行重組，公司的核心業務仍展現出強大盈利能力。

自由現金流

自由現金流在本季度顯著增長 114%，達到了 13 億歐元，主要來自於公司盈利能力及資本管理的提升，全年自由現金流則到 37.84 億，較去年同期增長了 48%。

這些數據顯示出，SAP 依然能夠保持強勁的現金生成能力，對未來的業務擴展和創新至關重要。

本益比和負債比率

截至 2024 年第二季度，SAP 的本益比約為 47.46，較高的本益比通常表明市場對公司未來增長有較高的預期。

SAP 的負債比率也相對較低，其債務與股本比率為 0.17，這表明公司債務處理相對穩健，有助於支持其長期業務增長和投資計劃。

來源：SAP Announces Q2 2024 Results | SAP News Center
來源：SAP Press Releases, Press Resources | SAP News Center

SAP 的市場表現和競爭對手

市場表現

根據2024年第二季度的財報，SAP 在亞太及日本地區（APJ）的雲收入達到了 5.66 億歐元，與2023年同期相比增長了 38%，在 EMEA 地區，雲收入也增長 31%，達到 15.6 億歐元。

這些數據證實 SAP 在全球主要市場的成功，
顯示企業對 SAP 雲解決方案的需求持續上升。

這些市場表現和增長數據顯示，SAP 透過其 Cloud ERP 套件和 Rise with SAP 方案，成功地幫企業進行數位轉型，從而中保持了強勁的收入增長，這種趨勢也反映出企業對於雲端技術的依賴正在加深。

競爭對手

儘管 SAP 在市場上佔據強勢地位，但它仍面臨來自其他大型企業軟體提供商的挑戰，包括 Oracle、Microsoft Dynamics 365 和 Salesforce 等：

• Oracle
  以其強大的資料庫管理和 ERP 解決方案著稱，Oracle 在大型企業市場上擁有穩固的地位，特別是 Oracle Fusion Cloud，對 SAP 構成直接競爭。
• Microsoft Dynamics 365
  Microsoft 在中小企業市場中擁有高滲透率，其 Dynamics 365 平台提供了 ERP 和 CRM 整合解決方案，對於那些尋求靈活解決方案的企業而言，具有相當吸引力。
• Salesforce
  作為 CRM 市場的領導者，Salesforce 對 SAP 在客戶關係管理方面的業務形成壓力。Salesforce 持續擴展其產品線，包括收購 Tableau 以增強其數據分析能力，使其在雲端應用市場上具有更大的影響力。

市場挑戰

儘管 SAP 在全球市場上有強勁表現，但它也面臨一些挑戰：

• 市場競爭激烈：來自 Oracle、Microsoft 和 Salesforce 等公司的強大競爭使得 SAP 需要不斷創新，以保持其競爭優勢。
• 技術變革加速：隨著雲計算、AI 和大數據的快速發展，企業對新技術的需求增加，SAP 必須快速適應市場變化並持續投資於技術創新。
• 全球經濟不確定性：宏觀經濟環境的不確定性，如通貨膨脹和供應鏈中斷，可能會影響企業的 IT 投資計劃，進而影響 SAP 的收入增長。

競爭優勢

SAP 依賴其強大的產品整合能力和全球覆蓋範圍，在市場中保持了領先地位，尤其是 SAP 的 Cloud ERP 套件（如 SAP S/4HANA）和 Rise with SAP 方案，被許多大型跨國公司採用以進行數位轉型。

此外，SAP 也依靠其強大的產品整合能力和全球覆蓋範圍，成功在競爭中保持領先，不僅支援大型跨國企業的複雜業務需求，也提供針對中小型企業的靈活解方，透過技術創新和策略合作保持競爭優勢。

來源：https://smestreet.in/technology/sap-cloud-revenue-in-apj-grows-38-in-q2-2024
來源：https://masteringsap.com/news/apj-is-saps-fastest-growing-region-for-cloud-revenue-in-q1-2024/
來源：https://news.sap.com/sea/2024/04/sap-announces-q1-2024-results-asia-pacific-and-japan-view/

科技加速器小啟發

在這篇文章中，我們企圖從多個面向和大家介紹 SAP 這家公司，讓大家對於其產品、市場、財務表現能有一個近期的表現更新。

在最後，我們可以簡單進行五力分析，並針對其未來趨勢和可能行動進行分享：

五力分析

• 競爭者的威脅：高
  SAP 面臨來自 Oracle、Microsoft 和 Salesforce 等強大競爭對手的挑戰，這些公司在各自的領域擁有優勢，且都在積極推動雲端轉型和 AI 技術的應用。
• 新進入者的威脅：低
  在企業軟體市場，新進入者的威脅相對較小，因為進入需要高水平的技術和資本投入，且市場已經被幾家大型企業所主導。
• 替代品的威脅：低
  替代品的威脅主要來自於中小型企業可能選擇的其他軟體解決方案，如基於開源技術的解決方案或更低成本的 ERP 系統，但功能面仍有差異。
• 供應商的議價能力：中
  SAP 的供應商議價能力主要集中在雲基礎設施提供商和硬體供應商，隨著 SAP 在雲端領域的擴展，對於這些供應商的依賴性會增加，進會提高供應商的議價能力。
• 買方的議價能力：高
  SAP 的買方議價能力較高，因為這些客戶通常擁有足夠的規模和資源，且由於雲端服務的競爭加劇，企業客戶對於性價比的要求更高。

未來相關趨勢與可能行動

• 專注於擴展其雲端產品和 AI 服務
  SAP 是全球企業軟體市場中的領導者之一，然而仍需進一步加強其 Cloud ERP 產品的能力，並通過與 AI 合作夥伴的合作，提供更全面的解決方案。
• 以客戶為出發
  隨著企業對更靈活和高效的數位解決方案需求的增加，SAP 要更以客戶為核心，了解其重要的業務目標，如 FinOps、AI，幫助全球各地的企業加速數位轉型。

成長，從分析開始。
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