摘要
本報告探討了科技行業的多個關鍵趨勢，包括地緣政治對半導體產業的影響、AI驅動的資本支出增長，以及存儲市場的周期性變化。報告指出，儘管關稅議題趨緩，但地緣政治仍對台積電等企業構成壓力；AI相關的資本支出優於預期，尤其是ASIC和GPGPU市場的增長；此外，存儲價格漲幅收斂，HBM3e報價可能走跌，而近存計算成為新興題材，預計將帶動相關企業受益。
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2025/05/19
摘要
這份外資券商報告分析了戴爾公司（DELL）從2024財年至2028財年的財務表現與預測。報告顯示，戴爾的營收預計將逐年增長，但毛利率可能面臨壓力。此外，公司的現金流與負債結構也呈現出穩健的財務管理趨勢，儘管淨利潤增長可能放緩，但整體盈利能力仍保持穩定。
關鍵點
戴爾的營收預計從2024財
2025/05/19
摘要
這份外資券商報告分析了戴爾公司（DELL）從2024財年至2028財年的財務表現與預測。報告顯示，戴爾的營收預計將逐年增長，但毛利率可能面臨壓力。此外，公司的現金流與負債結構也呈現出穩健的財務管理趨勢，儘管淨利潤增長可能放緩，但整體盈利能力仍保持穩定。
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2025/05/19
本日外電整理
投資金句名言
「市場總是對的，錯的永遠是你。」——傑西·李佛摩
外電重點整理
信驊 (5274)
美系券商上修第二季營收預估，從季減15%調整為季減6%。
第三季預期為旺季，AST2700 比 2600 有更多設計案，市佔率回升。
GB300、AWS ASIC、MITA
2025/05/19
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2025/05/19
摘要
該報告對技嘉科技（Gigabyte）給予「買入」評級，目標價維持新台幣310元，基於2026年預估市盈率12.7倍。報告指出，技嘉的盈利增長是股價表現的主要驅動因素，但需注意PC市場復甦不及預期、遊戲PC增長放緩及AI伺服器擴張速度等下行風險。財務數據顯示，2025至2027年的營收與盈利均
2025/05/19
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2024年半導體產業景氣逐步復甦中，新一波的資本支出潮尚未開始，但2025年將有機會迎來較大的成長。本文提供了四大設備廠對景氣的看法與各方面展望。文章指出AI、先進製程和DRAM(HBM)為投資焦點，並提供了相應的投資建議和評價比較。最後，文章也闡述了美中貿易戰對半導體市場的影響和未來觀察重點。
2024年半導體產業景氣逐步復甦中，新一波的資本支出潮尚未開始，但2025年將有機會迎來較大的成長。本文提供了四大設備廠對景氣的看法與各方面展望。文章指出AI、先進製程和DRAM(HBM)為投資焦點，並提供了相應的投資建議和評價比較。最後，文章也闡述了美中貿易戰對半導體市場的影響和未來觀察重點。
在本波開始起漲前就提過主流會是 AI + IC 族群，而2023年至今也印證了 "錢永遠比人聰明" 、 "錢只會駐足在有意義與有前景的產業與族群上"，事實也證明大盤由11月初15975.91起漲至今日最高點19300.49漲幅達3357點 (+21.02%)
在本波開始起漲前就提過主流會是 AI + IC 族群，而2023年至今也印證了 "錢永遠比人聰明" 、 "錢只會駐足在有意義與有前景的產業與族群上"，事實也證明大盤由11月初15975.91起漲至今日最高點19300.49漲幅達3357點 (+21.02%)
你不用很懂半導體沒關係，
但有一個基本的邏輯，
觀念很簡單。
讓我用幾分鐘解釋給你聽。
全球AI晶片市場規模將在五年內成長超過26倍。
12月時，AMD發表：
「AI加速器（包括記憶體）的市場規模（TAM或Total Addressable Market）預計
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最新半導體市況及設備供應商動態，AI和先進晶片需求帶動半導體設備廠齊樂，反映半導體指數多頭上揚格局。家登，鈦昇，大量-PCB成型/鑽孔設備廠臺灣PCB鑽機成型機龍頭的技術分析進行盤點。半導體與AI起飛的元年，話題始終都會圍繞AI算力，Sora橫空出世，未來的估值觀察也需持續。
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