一、前言：碳會計與能源真實性的融合時代
在巴黎協定第六條確立「國家對國家」可交易的減排成果（A6.2、A6.4）之後，全球碳市場的演化方向出現了決定性的轉折：氣候治理不再只是政策倡議，而進入會計與審計層級。
這場轉折由三套制度同時推動——CAF（Carbon Accounting Framework）、RE100 2.0 與 CFE 24/7/365（Carbon-Free Energy）。
CAF 由國際永續準則委員會（ISSB）以 IFRS S1、S2 為基礎制定，目的在建立全球統一的碳會計語言，使碳排與能源資料能在企業財報與國家帳本之間對得上帳。
RE100 2.0 則是企業倡議的升級版本，要求再生能源使用必須符合時間、地理與設備年齡的嚴格標準，結束過去以年度憑證平衡的模糊模式。 CFE 24/7/365 則代表技術層面的革命——透過小時級的電力追蹤與電網碳強度資料，確保每一度用電都有相對應的零碳發電來源。
這三者之間形成了一條完整的制度鏈：CFE 提供真實數據，RE100 2.0 制定行為標準，CAF 則將數據轉化為可審計的會計資訊。
當這條鏈條被完整建立，能源市場、金融市場與國家碳帳本便得以互通。碳不再只是抽象的環境議題，而成為會計可以計、資本可以信的貨幣語言。
二、CAF：以 IFRS S1、S2 為核心的碳會計革命
CAF 的基礎源於 IFRS 永續揭露準則 S1 與 S2。
IFRS S1（General Requirements for Disclosure of Sustainability-related Financial Information）與 IFRS S2（Climate-related Disclosures）於 2023 年 6 月由國際永續準則委員會（ISSB）正式發布，並自 2024 年起進入各國採用階段。 根據 IFRS 官方文件（IFRS.org, 2023），S1 要求企業揭露所有「具重大影響的永續風險與機會」，S2 則明確要求披露氣候相關資訊，包括溫室氣體排放量、能源來源及減排策略。
S2 特別對 Scope 2（用電排放）設定了新的揭露門檻。企業若採用市場基準法（market-based method）計算排放，必須提供具合理依據且可支援的再生能源憑證或電力資料，不能再以平均電網因子模糊估算。這一要求，實質上是將能源資料的真實性納入財務審計範圍。
CAF 不只是揭露準則，而是一套完整的「碳會計邏輯」。它強調資料的唯一性、可追溯性、可比對性與可稽核性。每一筆減排或能源使用都需有唯一識別碼，以防止重複計算；每筆資料的邊界、時間與來源都需明確記錄，並接受第三方稽核。
更重要的是，CAF 與巴黎協定第六條的「對應調整」（Corresponding Adjustment, CA）原則一脈相承。CAF 所追求的「單一碳帳」（Single Carbon Ledger）與 A6.2 / A6.4 下的國家級登錄系統邏輯相同：
同一筆減排，不得同時被企業與國家重複計入。 這意味著 CAF 的會計語言已與國際主權碳市場接軌，使企業財報中的碳資料未來能直接支援國家溫室氣體清冊（NDC）計算。
這個制度層面的統一，也獲得國際金融監管機構的支持。IOSCO 與 IFAC 於 2023 年底聯合聲明指出，ISSB 的準則「已構成全球金融揭露的共同基礎」。這代表 CAF 不只是永續倡議，而是全球會計規範的正式延伸。
三、RE100 2.0：從年度綠電敘事到高完整性制度
RE100 由 The Climate Group 與 CDP 共同發起，早期的 RE100 1.0 採用年度電量平衡原則。企業只要在一年內購買與用電量相等的綠電憑證（EAC），即可宣稱使用 100% 再生能源。
這套模式在 2010 年代確實推動了全球綠電市場，但也產生嚴重的「帳面綠」問題。企業可能白天用煤電、夜晚買水電憑證，年度總量平衡，但真實碳排未減。
因此 2024 年 3 月，RE100 正式發布 Technical Criteria 2.0（RE100, 2024）。新版技術準則要求再生能源使用必須同時符合三項核心條件。
第一，設備年齡限制，發電設施須為十五年內建成或翻新，以確保新增容量帶來實際減碳。 第二，市場邊界要求，企業用電與綠電來源必須在相同的電力市場區域內，禁止跨國漂綠。 第三，時間匹配原則，企業需逐步從年度平衡過渡到小時平衡，預計自 2026 年起成為主要指標。
RE100 2.0 代表倡議制度的「規範化」。它不再是象徵性的承諾，而是以技術條件約束企業的能源行為。
同時，RE100 也開始與 IFRS S2 對接。官方文件中指出，RE100 2.0 的新標準「與 IFRS S2、GHG Protocol 的市場基準法原則保持一致」，確保企業在揭露 Scope 2 排放時能使用同一組可稽核資料。
這種對接讓 RE100 不再是非政府倡議，而成為 CAF 的中層制度橋樑。它把「能源完整性」這個概念制度化，使企業的綠電使用可以直接嵌入會計揭露與主權帳本。
四、CFE 24/7/365：技術層的真實革命
CFE（Carbon-Free Energy）是技術革命的核心。
Google 在 2018 年首次提出這個概念，並於 2021 年發布白皮書《Moving toward 24/7 Carbon-Free Energy: Progress and Insights》，明確定義所謂的「每小時零碳匹配」：企業應確保每一小時的用電都有等量的零碳電力支撐，而非僅在年度上平衡。
CFE 的邏輯由三個維度構成。
第一是時間維度（Temporal Matching），每小時追蹤發電與用電的對應關係。 第二是地點維度（Locational Matching），確保再生電力與用電發生於同一電網或區域。 第三是數據透明度（Data Transparency），透過智慧電表、區塊鏈憑證與 dMRV（digital Monitoring, Reporting, Verification）實現即時記錄。
Google、Microsoft、Meta 與 UN Energy 在 2021 年共同啟動「24/7 Carbon-Free Energy Compact」，獲聯合國能源署（SEforALL）支持，並制定了 CFE 比率（CFE Ratio）指標。
根據 UN Energy 官方資料（2021），CFE 比率是以小時計算的零碳用電占比。 Microsoft 隨後發布《Advancing Carbon Accounting through Energy Attribute Ledger》（2023），提出以區塊鏈式能源屬性帳本追蹤電力，確保每筆用電的時間戳與來源皆可稽核。
這一套技術體系讓 CFE 成為 CAF 與 RE100 的數據基底。
當 CFE 資料可被審計，就能直接支援 IFRS S2 的 Scope 2 披露與 RE100 的時間匹配。 因此，CFE 不是獨立概念，而是「REC 2.0 + dMRV + Grid EF（電網碳強度）」的融合成果。
美國能源部（U.S. DOE, 2023）在《Pathways to 24/7 Carbon-Free Electricity》報告中也指出，CFE 是未來電力市場的核心架構，將推動儲能、電網優化與企業綠電契約的全面升級。
五、三者的制度耦合：會計、政策與技術的三層鏈結
CAF、RE100 2.0 與 CFE 之間的關係可以理解為一條垂直整合鏈。
CAF 是制度與會計層，負責定義規則與揭露格式； RE100 2.0 是政策與企業層，負責規範行為與報告準則； CFE 是技術層，負責提供數據與驗證依據。
CFE 提供每小時的真實用電數據，RE100 將這些數據轉化為制度標準，CAF 再將其編入財務報告與主權帳本，形成一個自上而下、可審計的能源資料循環。
這個架構的成功案例已有多個。
Google 將 24/7 CFE 數據納入年度 ESG 與財報揭露； Microsoft 的能源屬性帳本能自動對應 IFRS S2 要求； 泰國的 TGO（溫室氣體管理組織）與印尼的 SRN-PPI 平台正在實驗把企業的 CFE 資料與國家登錄系統串連。 歐盟的 CRCF（Carbon Removal Certification Framework）與 CSRD（Corporate Sustainability Reporting Directive）更是明確規定，能源資料必須可驗證並符合 IFRS/ISSB 標準。
這些制度的共同目標，是讓能源使用能夠「對帳」——不只是對企業財報，也對主權帳本與國際交易。
當能源使用資料、碳排放數據與會計揭露共用一個資料鏈，透明度與信任度將成為市場的核心價值。
六、全球制度實踐與案例分析
Google 的 24/7 CFE 計畫是技術與制度融合的里程碑。自 2021 年起，Google 在多國部署每小時能源追蹤系統，將用電與再生能源輸出對應，形成全球 CFE 比率。2023 年，Google 全球平均 CFE 比率達 64%，部分地區如芬蘭與荷蘭已接近 90%。
Microsoft 則採取另一種策略，以「Energy Attribute Ledger」連接再生能源供應商、電網資料與會計報告。該系統不僅記錄每小時電力流向，也支援內部碳費與投資決策。根據其 2024 年可持續報告，Microsoft 的 CFE 資料已納入 IFRS S2 的 Scope 2 審計流程。
印尼的 SRN-PPI 平台與泰國的 TGO Premium T-VER 機制，則展示了主權層的制度整合。印尼要求所有再生能源與減排專案必須在 SRN-PPI 登錄後才能交易，並將電力、碳與國家 NDC 對接；泰國則正在測試企業 CFE 配對與 DPPA（直接購電協議）聯動，讓企業能以實際供電契約支持 Scope 2 披露。
歐盟在 2024 年通過 CRCF 草案，規範碳移除與再生能源的資料標準，並要求與 IFRS S2、CSRD、GHG Protocol 一致。這代表 CFE 與 CAF 的技術語言已被納入歐盟法制框架。
七、台灣的現況與挑戰
台灣目前仍停留在 RE100 1.0 階段，主要使用 T-REC 憑證制度。T-REC 雖具有登錄機制，但憑證資料以年度為單位，缺乏時間戳記與電網碳強度資訊，無法支援 IFRS S2 所要求的「可稽核資料」層級。
企業若以 T-REC 憑證作為 RE100 或財報揭露依據，在國際審核中將被標註為「低完整性」。
此外，台灣尚未全面開放 DPPA，企業多以 VPPA 或間接採購形式取得綠電。這使得企業用電雖可在 ESG 報告中列示，卻無法在財報層級被認列，因為資料缺乏可對應的時間與地理證據。
若要進入 CAF × RE100 2.0 × CFE 的全球標準，台灣需完成三個制度升級。
第一，建立 CAF 資料主帳，制定符合 IFRS S2 格式的揭露與稽核流程。 第二，升級 T-REC 至 REC 2.0，引入小時級追蹤與電網碳強度（Grid EF）。 第三，開放 DPPA 與聚合式 CPPA，讓企業能簽訂可追蹤的再生能源契約。
當這三項條件達成後，企業的綠電使用就能同時支援 RE100、IFRS S2 與國家 NDC，形成真正的「雙帳一致」制度。
八、制度演化的邏輯與未來十年展望
全球制度正在進入融合期。從 2024 年到 2030 年，CAF、RE100 2.0 與 CFE 的整合將經歷三個階段。
2024 至 2026 年是制度落地期，各國開始實施 IFRS S1/S2，企業建立內部氣候揭露流程；RE100 2.0 開始強制執行設備年齡與地理邊界規定；CFE 技術標準陸續形成。
2026 至 2030 年是系統整合期。RE100 與 CAF 的資料接口將統一，CFE 追蹤資料納入企業財報與主權帳本。各國登錄系統（NR）將與國際會計系統實現互通。
2030 年之後將進入制度成熟期。所有再生能源交易、用電與碳排資料將在同一會計鏈上運行。每一小時電力都將自動轉換成可驗證的碳資料，與 IFRS 與 NDC 同步。
這個趨勢意味著：能源會計化將成為全球標準。能源不再只是物理流，而是財務資訊流的一部分。
註解
本研究所引用之核心資料來自以下官方與學術文件，時間範圍為 2021–2025 年：
一、IFRS 與 ISSB 官方文件
- IFRS S1（2023）General Requirements for Disclosure of Sustainability-related Financial Information
- IFRS S2（2023）Climate-related Disclosures
- ISSB Implementation Guide (2024)
- IOSCO and IFAC Joint Statement on ISSB Standards (2023)
二、RE100 官方文件
- RE100 Technical Criteria v2.0（The Climate Group & CDP, 2024）
- RE100 Annual Progress and Member Guidance（2024）
- FlexiDAO & STX Group, RE100 2.0 Implementation Whitepaper（2024）
- CDP Technical Note: Accounting of Purchased Renewable Electricity（2023）
三、CFE 技術與政策文件
- Google, Moving toward 24/7 Carbon-Free Energy（2021）
- UN Energy, 24/7 Carbon-Free Energy Compact（2021）
- Microsoft, Energy Attribute Ledger Whitepaper（2023）
- U.S. DOE, *Pathways to 24/7 Carbon
