散熱解決方案——依舊火熱
隨著 GPU/ASIC 的運算能力和伺服器機櫃密度提升，散熱零組件的設計價值也隨之增長。我們預期在 2026-27 年，AI GPU/ASIC 伺服器機櫃的設計將持續採用並升級液冷散熱方案。我們全面上調了 2025-27 年的盈餘預估和目標價。維持對奇鋐 (AVC) 和富士達 (Fositek) 的「增持」評級。
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外資大摩MS看散熱產業散熱解決方案——依舊火熱(重要+大篇)
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2025/11/04
#AI #先進封裝
CoWoS——多少才夠？
我們擴展了對先進封裝主題的研究，開始涵蓋領先的委外封測代工（OSAT）廠商：Amkor（艾克爾）、ASE（日月光投控）和 KYEC（京元電子）。儘管由人工智慧驅動的需求激增已是眾所周知，但我們認為下一波先進封裝的新興應用被低估了，其對 CoWoS
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2025/11/04
本日外電整理
「在別人貪婪時恐懼，在別人恐懼時貪婪。」——華倫·巴菲特
外電重點
美系大型券商看好智邦科技前景，上修其 2025 至 2027 年的每股盈餘（EPS）預估，並將目標價的本益比（PE）評價提升至 25 倍。
券商預估，智邦本季的 800G 交換器將增加一個新的超大規模資料中心（
2025/11/04
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2025/11/03
總結
Meta的2025年第三季表現優異——營收實際增長26%，以固定匯率計算增長25%，超出預期5%，年度同比增加120億美元的營收，使季度銷售額達到512億美元。同時，調整後EBITDA（稅息折舊及攤銷前利潤）達到310億美元，同比增長21%，利潤率為60.6%，超出預期4%。排除一次性稅務項
2025/11/03
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經過2023年的多頭重啟
時序即將進入2024年初
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估值都已推升到偏高的位階
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波段漲幅
3017 奇鋐的波段起漲點01/09/2024, 以當日最低點307.5計算至03/13
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閱讀本篇之前，可先參考之前文章
散熱產業新趨勢( Nvidia新架構 )
從發文到現在可看以下股價之反應
近期有觀察到散熱股的per有點反應到2025了，需要注意一下，有可能在最近或是3/18 GTC大展後利多出盡，畢竟現在新聞已經把這些內容寫出來，須留意風險。
總結：
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加權股價指數進行量縮狹幅震盪，櫃買指數則持續維持上攻力道，從盤面輪動的架構來看，資金在各次族群間進行點火，IC設計由驅動IC 3034聯詠及2458義隆電接棒轉強，雖然AI伺服器及散熱族群表現差強人意，但營收成長動能強勁的矽光子族群成為電子族中的亮點，....
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