如果只看新聞，我們可能會覺得 AI 的主戰場，在於誰買了最多 GPU、誰的算力排名第幾。但對半導體產業而言，AI 的瓶頸，在於供應鏈結構本身。從先進封裝 CoWoS、印製電路板 PCB、水冷、高壓直流電 800V、矽光子到伺服器整櫃，幾乎都是台廠在玩。不管是輝達、Meta、還是亞馬遜，科技巨頭的資本支出，最後都流向台廠。
但 AI 工廠面臨了最根本的物理難題，一個是電，另一個是 CoWoS 產能。AI 運算時消耗電力多，晶片溫度跟著上升，這就需要加裝散熱片，電力問題是基礎。至於 CoWoS，需求這麼強，照理說台積電應該要拼命擴產啊？但著名科技分析師、騰旭股份有限公司投資長程正樺認為，台積電反而沒有瘋狂擴產，因為 CoWoS 再過 2 年可能就會被淘汰了。那取而代之的可能是什麼？
