有錢人換你做－管好4筆錢，財富滾雪球(二)

書名：有錢人換你做－管好4筆錢，財富滾雪球
作者：且慢基金投資研究所
出版社：時報文化
出版時間：2024年7月

二、管好四筆錢

2.1 什麼是「資產配置」？

(1)確認你的投資目標
在建立了正確的投資認知後，就要開始著手進行目標規劃。正式開始投資前的第一步，就是瞭解自己，對自己的投資目標有個清晰的認知。一個完整的投資目標應該包括：收益、風險和時間。務必做好三者的動態平衡。

(2)找到專屬的家庭理財方案
學會記帳，規劃財務帳戶
建立三個帳戶：收入帳戶、支出帳戶、投資帳戶。將收入的金額分別轉到投資帳戶與支出帳戶，以利後續的財務規劃。

習慣每天記帳
可用紙本或EXCEL記帳，每日把詳細金流記錄下來，每月再分成「食、衣、住、行、育、樂」分類統計。

建立現金流量表
依每月的資料做成每年的現金流量表，了解自己年收入與支出情況，依據穩定的收入來源及相對可預測的變化情況，準確評估自己能接受的的投資標的物。

學會獨立思考
以上報表都是為了清楚自己的賺錢能力和消費水準。財富管理的目標就是維持或提高生活品質讓自己的收支平衡且獲得滿足。投資需要獨立思考，消費亦然。

規劃不同人生階段的財富
第一階段：單身期(提升自我價值，增加收入現金流)
●學會並堅持記帳，掌握收支狀況，不做「月光族」，減少不必要的開支。
●強制儲蓄，慢慢積攢。掌握正確的存錢公式：支出=收入－剩餘，也是拿到薪資後，先留下足夠的錢(儲蓄/投資)，剩下的才是消費之用。
此時理財優先的順序應是：開源節流>保險配置>資產增值規劃>應急資金>購置房產。

第二階段：家庭組建期(從單一的「人力價值」轉向「人力價值」和「資本價值」的並行)
這個階段是家庭的主要消費期，像是房貸、消費支出等通常也在大幅增加。選擇相對安全的投資方式，以及多元化的配置。這個時期最怕的是家中經濟支柱突遭疾病或意外，不僅收入中斷，還會帶來龐大支出。
此時理財優先的順序應是：保險配置>購置房產>子女教育計劃>應急資金>資產增值規劃>退休規劃。

第三階段：準退休期
當步入準退休期，自己的工作經驗、經濟狀況一般處於巔峰時期，房貸、車貸等大額貸款也償還得差不多了，加上孩子多半已獨立生活，家庭支出下降不少，財務負擔開始沒那麼重了。這個時的理財重點應放在穩健複利上，賺錢能力減弱，抗風力較差，應優先考慮並妥善安排自己的生活，都加休金的儲備與投資。
此時理財優先的順序應是：資產增值管理>養老規劃>保險配置>應急資金。

第四階段：養老熟成期(以控管風險為主)
退休後，子女多半也已成家立業，如果前期安排妥善，現在便可好利用退休金，安度晚年生活。這個時期的理財原則，相較於追求財富增值保值，更重要的是保持身體健康、心情愉快，好的有體可以減少醫療支出。此時，比起投資理財，更要提高詐騙風險與意識，懂得辨識社會上的各種新型詐騙和套路，避免多年辛苦瞬間清零。

接下來，將分四筆錢來做資產配置
活錢管理的錢、穩健理財的錢、長期投資的錢、保險保障的錢。

2.2 第一筆錢：管理「活錢」

(1)為什麼要準備「活錢」？
活錢：指日常生活中隨時可能動用的錢。強調的是它的高流通性，例如活期存款、貨幣基金等。
活錢可以分為兩種：
●日常開銷：每天食衣住行需要用到的錢。或是房貸、車貸、房租、信用卡費等。
●應急資錢：保留一筆錢，面臨突發或未知的支出或是「黑天鵝」例：失業、突發疾病等。
活錢的收益最低，但它是解我們燃眉之急的一筆錢。
如果遇到突發狀況，至少有活錢可以救急，避免拿長期投資或其他高風險的投資認賠殺出或四處舉債。

(2)如何規劃日常開銷？

●固定支出：柴米油鹽、泆電瓦斯、物業管理、房貸、房租、車貸。
●必要支出：人情往來、子女教育基金、通訊費、交通費、日常生活開銷。
●保障支出：保險費用、醫療保健費用。
●娛樂支出：休閒娛樂、服裝支出、聚會支出。
●其他支出：投資虧損、賠償罰款、意外損失。

(3)如何選擇貨幣基金？

●流通性：優先考慮支援「快速贖回」。
●報酬率：查看「靜態報酬率」較能準確反映貨幣基金的真實獲利。
●基金規模：不要過大或過小，最好是100億~500億的中等規模貨幣基金。
●持有人結構：散戶佔比超過60%。

2.3 第二筆錢：穩健理財

(1)穩健理財產品的特點
●波動小
●獲得正回報的機率大

(2)穩健理財商品的風險
●短期內，債券類資產存在著虧損疑慮。
●加入高風險資產，獲而增加卻也產生風險。

(3)穩健理財的商品-債券
●債券的獲利來源：即票息收益、價差收益。
●債券的風險：利率、信用。
●債券型基金的選擇：投資團隊(持久穩健取勝)、債券基金規模(不宜過小)、理解券基金的種類。
●挑選「固收+」基金的關鍵：關注風險把控、關注投資團隊的債券管理實力、關注團隊的資產配置、選股能力 。

2.4 第三筆錢：長期投資

(1)長期投資也要看天時、地利、人和。
●天時：經濟發展向好，企業發展增速快，投資報酬率才會提升。
●地利：資本市場健康發展，引導價值投資和長期投資，對於違法行為從嚴處罰，為市場提供良好的投資環境。
●人和：投資者有正確的投資觀，絕不追高殺低，更不要頻繁交易。

(2)必須處於一種舒適的狀態
●保障穩定的現金流
●做好規劃資金
●建立自己的投資邏輯
●動態止盈，提高成就感

(3)設定自己的報酬率，可參考以下指標
●消費者物價指數(CPI)：收益能跑贏CPI，即代表你實現了資產保值的目標。
●國內生產總值(GDP)：相當於你的資產增長跑贏了國內平均的經濟增長，這便算是非常不錯的水準了。
●廣義貨幣供應量(M2)：M2=M1+商業銀行定期存款，如果能長期跑贏M2增速，那就是非常厲害的一件事了。

(4)股市是國家經濟發展的縮影

股票的背後都是一家家上市公司，這些公司發行股票的本質是出讓一部分公司股權，透過募集資金，實現生產經營的擴大化，或補充流動資金，應對未來風險。所以股票的本質是投資者和上市公司共擔風險，共享獲利。

以美國1802年~2012年為例，股票年化報酬率為6.6%，優於其他資產。(債券3.6%、短期國債2.7%、黃金0.7%、美元-1.4%)。

「紅利」是股票長期投資的一大保障，許多人想透過賺價差取資本利得，但通常都不穩定。

(5)適合長期投資的項目

指數型基金：
●永續輪迴，實現優勝劣汰
●與經濟強相關，長期上漲
●費率低廉，交易益本低

(6)長期投資的正確技法

利用定投，提升投資勝率
●選擇適合的資金金
●選擇好資產
●選擇好價格(利用高出低進的方式，但需要考慮估值)
●長期持有

(7)利用估值，增加獲利
本益比(P/E)，股價淨值比(P/B)
N倍的本益比，代表企業要賺N年才可以賺回購買企業所用的錢。
在不考慮其他因素的條件下，淨值比越低表示能夠越快賺回資金。

(8)分散風險
●資本市場80%的長期收益，多半是在20%的時間內獲得。
●買指數而不直接買股票
●配置相關性低或負相關的資產

2.5 第四筆錢：保險保障

(1)投保的正確觀念
●保險公司不會故意拒賠：不在保障範圍內不賠，隱瞞實際健康情況不賠
●買保險要考慮三方面：齡齡、職業、健康告知
●保險公司的安全性很高

(2)買保險的六大原則
●應該幫誰投保？依貢獻度(家庭經濟支柱>次家庭經濟支柱>無收入者)
●選擇哪種保單？依風險度(醫療險、重大疾病險、壽險、意外險)
●解決投資預算？合理佔比(40%投資、30%開銷、20%儲蓄、10%保險)(也可以依生命階段調整)
●投保多少金額才夠用？因應損失
①重大疾病險：個人年收入×時間係數(三到五年)
②意外險：家庭剩餘應還貸款總額＋個人年收入×時間係數(三到五年)
③醫療險：跟隨市場主流產品保額即可(普通醫療保額100萬元及以上，大病保額300萬元及以上)
④壽險：家庭剩餘應還貸款總額＋個人年收入×時間係數(三到五年)
⑤年金險：退休前年收入×60%×時間係數(到平均死亡年齡或保證二十年)
●能夠保障多長時間？保障期限長越好
①青年事業打拚期：做好最底層保障配置。
②中年疾病高發期之前：身體健康時期就配置。
③家庭貸款還款期：保障期限應儘量覆蓋到還款期限。
●如何繳納保費？優先還擇長交費期(例：30年)和高繳費頻率(月繳)。