書籍統整｜諾貝爾經濟學獎得主的獲利公式

條列式書摘同步發布囉，請參閱以下連結：

條列式書摘｜諾貝爾經濟學獎得主的獲利公式

一、章節重點提取

第一章 想要免費午餐，就得改變投資觀念

• 年輕職場人士應儘早將收入轉化為投資資本，利用股票期權等工具進行杠杆投資
• 時間上分散投資可降低風險，將投資週期拉長避免短期波動影響
• 看漲期權是較好的杠杆投資方式，成本低且可增加風險敞口
• 年輕時即使遭遇重大損失，也有時間調整，不會毀掉一生

第二章 投資規劃這樣做

• 生命週期投資分三階段:年輕時期最多2倍杠杆、中期逐步降杠杆、退休前完全去杠杆化
• 計算終生財富現值和"薩繆爾森比例"作為投資目標比例
• 根據薩繆爾森比例將現有資金優先配置到股市，剩餘資金投資其他品種
• 薩繆爾森比例因人而異，取決於個人風險偏好

第三章 我們來看看歷史回顧

• 回測顯示生命週期投資法風險較低但收益可觀
• 時間分散投資有助於降低投資風險
• 可適當提高股票曝險度以獲取更高收益
• 前期使用杠杆、後期去杠杆可最大化獲利、規避風險

第四章 未來，沒有假如

• 在日本、英國市場回測也證實了生命週期法的優勢
• 需考慮借貸成本是否超過股市回報率
• 保守型投資者可降低股票曝險，如200/32策略
• 席勒PE可引導動態調整薩繆爾森比例

第五章 投資，越早開始越好

• 即使是退休在即也不算晚，生命週期法仍可帶來可觀收益
• 時間和資本是實施該策略的兩個關鍵
• 從小就投資股市，可最大化獲益
• 提早獲得收入預期的淨現值對於去杠杆很有幫助

第六章 生命週期投資策略的使用禁忌

• 杠杆上限設定為2倍，過高杠杆將增加潰散風險
• 不可使用短期內需動用的資金進行杠杆投資
• 如工作與市場景氣cycle密切相關，需降低曝險度
• 年輕時如果無力承受重大損失，更應避免使用杠杆

第七章 確定你的薩繆爾森比例

• 參考相對風險趨避度計算個人薩繆爾森比例
• 可根據不同時間視窗的股債溢價調整比例
• 也可根據席勒PE與未來收益反向關係動態調整
• 剛入市者應先按最高2倍杠杆配置股市，滿足後再投資債市

二、精華濃縮