更新於 2024/11/30發佈於 2024/11/18閱讀時間約 11 分鐘

若給你一千萬，你會如何配置：價值投資法的應用實例

#若給你一千萬，你會如何配置

　由於這篇是為了參加CMoney活動而寫的的，所以文章連結都是CMoney的，因為太多就不改了，方格子裡全部都有，請大家直接反白標題按右鍵搜尋，不要再去CMoney雙重訂閱喔！

　感謝各位的捧場，不過秋哥想得的，不是人氣獎啦！哈哈！

　秋哥沒有一千萬。要是有，我會做三種投資，全部都是歐印長榮：：

　1.去年秋哥叫你歐印85元的長榮，1000萬就能取得122張的長榮現股，然後明年不花一毛錢，你就能用股利直接買房和付房貸，付剩下的錢還足夠讓你直接退休。

　2.可是85元的長榮已經錯過了，你只能歐印200元的長榮，但只夠買50張。

　3.可是200元的長榮也錯過了，你只能歐印224.5元的長榮，但只夠買44.5張。

　秋哥說過很多次，要投資股票，不要只憑感覺和消息面，你要很清楚到底能不能賺錢，靠基本面籌碼面技術面消息面的哪一面賺錢，贏的機會有多大，輸的風險有多高，你要做長還是做短，以及這是不是閒錢，再考慮你要怎麼做投資配置。秋哥三個選擇都是歐印長榮，理由只有一個，即使到現在，它仍然一直嚴重被低估（見圖，本圖以241117歐線集運指數做為推估營收依據）：

一、歐印85元的長榮

　秋哥看的不是從85元漲到含息234.5，上漲275.88%，資產從1000萬暴漲到2758.82萬這段，也不是看賣掉36.25%，相當於44張，然後手上還剩78張零成本長榮這段。我看的是122張長榮，每年可以帶給我多少的股利，這就是秋哥強調了無數次的固定現金流。

　而85元買的122張長榮，今年領到120萬左右的股利，相當於12%的殖利率──對，這不是除息當天的現金殖利率，而是秋哥說的成本殖利率。

　長榮今年大賺錢，配五成起碼超過30元，那成本殖利率是30/85=35.29%嗎？錯！是30/75=40%，因為你今年已經領10元回去了。以後運價爛到底，長榮一年只能配10元，抱歉，你每年的成本殖利率就是一直在飆高，因為你的成本一直在降低，到第六年，你的成本殖利率已經趨近於無限大──對，因為你已經回本還倒賺61萬，而且還有122張零成本的長榮，之後每年還能幫你至少賺122萬。

241004 現金殖利率和成本殖利率，以及開質押的時機

https://www.cmoney.tw/forum/article/165437519

241113 投資到漲不動的股票，到底要怎麼倍數獲利？

https://www.cmoney.tw/forum/article/166384358

　這就是企業併購在財務面上最重要的評估點之一：回本時間，也就是有錢人的思維。有錢人誰還跟你用賭的，他們只會想玩穩贏的，用錢生錢，真的要賭，他們錢多也只會當莊家，我們憑什麼賭得贏？

　所以秋哥一直在說，成本低者，無所畏懼，零成本者，天下無敵。秋哥從85，108，149，165，到最近喊保底200，寫了一百萬多字，天天喊破喉嚨叫你買，我每天一直唸逢低買進只進不出，低成本有多重要，你有在聽嗎？來，文章隨文附上，秋哥從不刪文，有空可以慢慢看。

240919 有房有車了不起？了不起的是每月的固定現金流

https://www.cmoney.tw/forum/article/165679664

　景氣循環股？人家是賺錢和虧損在循環，長榮是EPS 16.7到157.97在循環，一口一個景氣循環股，你真的懂什麼叫景氣循環股？

240816 一口一個景氣循環股，你真的懂什麼叫景氣循環股？

https://www.cmoney.tw/forum/article/165447715

　光靠股利，怎麼買房子？這時配息的多寡、穩定性和成本殖利率，就顯得非常重要。舉例而言，122張長榮，今年配120萬，明年配366萬，加起來486萬，兩成頭期款，足夠買一間2400萬的房子了。

　也別那麼奢侈，買2000萬的就好，頭期款400，其他86萬來買傢俱家電。貸款1600萬，年利率也不用青安，直接拉到2.5%，每個月還款金額是84784，一年要還101.74萬，長榮一年只要配10元就好，光股利就120萬，相當於一個月十萬，拿來付貸款都還剩快20萬。

　假如把貸款時間拉到40年，用青安的2.1%算，每個月還款金額為49298元，長榮一樣每年配10元，我每個月付完房貸還剩50702元，只想過平民生活的，大概可以直接退休了，錢不夠的話一年賣個三張，也有60萬了，但至少要40年才賣得完。這裡都還沒算到長榮會隨著淨值不斷增加的股價，股利再投入，質押逢低再加碼等操作方式，這些秋哥都有教過了，你有在聽嗎？

241115 怎麼用500萬，買1000萬的房子，還不會動到本金？

https://www.cmoney.tw/forum/article/166448669

二、歐印200元的長榮

　有人說，啊，秋哥，我太晚認識你了。啊很抱歉，如果你早點認識我，85元你也不敢歐印，畢竟當年說長榮一定會貼息的大師達人媒體一大堆。你對基本面，沒有一定的認知，沒有基本的信仰，就算你買了，85後那兩根漲停，早就把你甩下船了。

　怎麼辦咧？只好歐印200的長榮，但1000萬只能買50張了，連85的一半都不到。照前面標準，到明年配息，可以領200萬，剛好付1000萬房子的頭期款。之後一年配10元領50萬，剛好付20年2.5%貸款還要貼一點。如果拉到40年，一年要付31.65萬，夠是夠付啦，要退休，不買房是可以啦，但要買房，就得麻煩你再努力工作了。

241107 為什麼今天這一盤，秋哥可以確定長榮的底部建立了？

https://www.cmoney.tw/forum/article/166218673

三、歐印224.5元的長榮

　85到200你都沒買，現在只剩224.5的長榮可以買了，1000萬只能買44.5張，明年配30還能領個133.5萬回來，換算殖利率13.35%，也挺香，以後貨櫃年年大谷底，長榮只能配10元，股利剩44.5萬，換算殖利率就4.45%，不香嗎？其實相較於台股平均殖利率2.5%，4.45%，其實已經很迷人了。至於買房子和退休，就有點吃力了，但至少每個月可以給你3.7萬的額外現金流，相當於10元ETF，月月配0.37元，不香嗎？一堆月配ETF在配那種0.05元的，簡直笑死。至於哪年又遇到貨櫃瘋狗浪，配超過10元，就當撿到的好不好？

241029 月月配1%！08957暢秋歐印長榮航運基金-開玩笑的別當真

https://www.cmoney.tw/forum/article/165970361

　很多人選擇歐印台積電，歐印鴻海，秋哥幫你們算算買這兩檔，什麼時候可以買房和退休。

　1000萬歐印台積電，現價1025，只能買9.76張，這一季配息提高到4.5元了，我們大方點，算一季5元，一年配20好了，9.76張可以配19.51萬，也就是殖利率1.95%，一個月只有1.626萬，買房和退休？您還是努力工作吧！

　1000萬歐印鴻海，現價202.5，只能買49.38張，以近十年鴻海天頂配到5.4，我們大方點，以後年年配6元，49.38可以配29.63萬，也就是殖利率2.96%，一個月只有2.469萬，比台積電好一點，但至於買房和退休？您還是努力工作吧！

　秋哥不想讓台灣最偉大的兩家公司太難看，所以我已經估低長榮，讓它只能配10元，我還高估台積電和鴻海，讓它們能夠各配20元和6元，結果得出來的殖利率是長榮4.45%，台積電1.95%，鴻海2.96%。如果用股利再投入的複利計算，各位自己用計算機算一下吧，10年20年後，投資三者的資產會差多少。而秋哥就問一件最簡單的事：這三支股票，誰最快能回本？

　秋哥說過很多次，價差投資，獲利來源來自於市場的價差，簡單來說就是割追高者的韭菜，所以不可預期；價值投資，獲利來源是企業經營的獲利，財報上面都有寫，資訊大多都透明，因此可以預期。如果你還以為長榮是一家只是賺了幾年橫財的暴發戶，之後很快就會賠錢，那真的大錯特錯。

　第三季財報除了金融股外，大致上都出來了，Goodinfo的比較表很好用，各位可以一項一項去看，長榮大概排在什麼位置。秋哥個人的判斷，長榮絕對已經是台灣前十大最重要的公司之一，某些角度來看，甚至僅次於台積電和鴻海。或許你還不知道，光第三季長榮的獲利，僅次於台積電；只用了四年多，長榮的帳上現金，已經僅次於努力了幾十年的台積電和鴻海，位居台股第三。

Goodinfo台股財報比較

https://reurl.cc/xpDekE

　秋哥說過很多次，我評估股票的標準始終都一致。而刻板印象，將會讓你錯過很多的機會，或掉入別人設下的陷阱。在股市指數屢創新高的同時，真的更應該深入了解你想投資的標的，勤做分析，並戒慎恐懼。我們大多數人的起點，都沒有1000萬，但是可以從1萬開始，慢慢累積。就如同秋哥常說的，後知後覺，總好過不知不覺。

時間拉長看，風景不一樣：秦暢秋近三年90萬字的核心概念

https://www.cmoney.tw/forum/article/165777204　

韭菜養成三要素：懶、盲、貪！再複習一次零成本和複利股策略

https://www.cmoney.tw/forum/article/165838170

我們與韭菜的距離

https://www.cmoney.tw/forum/article/166449312

長榮從85漲到220，已經反應Q3獲利？秦暢秋到底會不會？

https://www.cmoney.tw/forum/article/166411657

時間差：財報公佈後的短期的套利空間