投資的認知失調：知道指數投資好，卻還是忍不住主動投資？

這陣子看到一些理財投資粉專，在討論大樹、中租或是台塑這些產業最近呈現下跌趨勢。我已經從存個股轉變成存指數，所以這些個股的問題已經和我沒關係了。回想以前存個股的經驗，個股的漲跌其實我們都不知道原因是什麼，也沒辦法無時無刻一直盯盤，所以只要稍微沒注意，有些股票不知道就為什麼漲或是跌。漲的話就會歸功於自己選股有方，跌的時候就歸類於市場正常漲跌，心裡想過陣子就會漲回來了吧??有些股票確實過陣子會漲回來，可是有些以前漲的股票過陣子也會不知道原因的跌回去?

所以存個股的數量夠多，我覺得就會像常態分布一樣。有的漲，有的跌，整體趨勢隨著大盤向上或是向下。所以想想，其實買指數也是一樣的效果。買了指數之後，只要觀察大盤趨勢這一件事情就好了，其他個股因素都可以被忽略。

道理都懂，可是就是做不到，這就是認知失調。

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Jovi: 道理都懂，可是就是做不到，是不是就是所謂的"認知失調"

ChatGPT:

1.什麼是認知失調(By ChatGPT)？

認知失調（Cognitive Dissonance）指的是當一個人內心的信念、態度或價值觀，與實際的行為或選擇之間產生衝突時，會感受到心理上的不適或緊張。例如：

你認為健康很重要，但卻無法戒掉垃圾食品。

你知道努力會帶來成功，但卻總是拖延。

這種內心的「矛盾感」就是認知失調的典型特徵。

2.「知道道理卻做不到」的原因是什麼?

這可能與認知失調有關，但更常見的原因可能包括：

行動慣性：習慣的力量很強，改變需要持續的練習和時間。

動機不足：理性上知道應該做，但情感上可能缺乏足夠的驅動力。

目標過於抽象或困難：如果目標太大或不具體，很容易讓人望而卻步。

自我設限：潛意識裡對自己的能力或行動能力抱有懷疑。

3. 如何應對這種情況？

如果你希望從「知道」到「做到」，以下幾個方法可以嘗試：

降低期望值，從小事做起：與其期待一次性大改變，不如聚焦於微小的行動，比如每天進步1%。

行動先於情感：不要等「想做的感覺」來臨，而是直接行動，行動能帶來更多動力。

建立具體計劃：將「道理」轉化為具體的行動步驟，並設定一個容易達成的目標。

自我反思與饒恕：如果沒做到，也不要過分苛責自己，承認改變是個過程。

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Jovi: 所以投資上明明指數投資比較好，卻還是進行主動投資，是不是就是認知失調的一種?

ChatGPT: 是的，在投資情境中，這種情況可以被視為認知失調的一種具體表現！以下是為什麼這種現象可能發生的分析：

1. 理性與行為的矛盾

理性層面（知道的道理）：根據大量數據和研究，大多數主動投資者（尤其是個人投資者）長期下來無法跑贏市場指數。因此，指數投資被認為是更穩健和有效的方法。

行為層面（實際的行動）：儘管知道指數投資可能更優，仍然選擇主動投資，比如選股或頻繁交易。

這就是典型的「認知失調」——你認為一件事是對的，但行為卻與這種信念相矛盾，從而產生心理不適或矛盾感。

2. 為什麼會發生？

這種現象的背後可能涉及以下原因：

(1) 情感驅動

主動投資常與「贏的快感」或「擊敗市場的成就感」相關，這種情感驅動往往會超越理性的決策。

(2) 過度自信偏誤

很多投資者認為自己比市場更聰明，或認為自己能找到特別的機會，即使統計顯示大部分人做不到。

(3) 即時滿足偏誤

指數投資是一種長期的策略，短期內可能無法帶來滿足感。而主動投資則可能在短期內產生「中獎」的興奮感，這種即時反饋很吸引人。

(4) 社會比較與影響

當周圍的人在討論自己的投資「戰績」時，會讓人感到壓力，從而促使主動交易行為。

3. 如何緩解這種認知失調？

如果你希望更好地平衡理性與行為，可以嘗試以下方法：

(1) 設立明確的投資目標

清楚自己投資的目的是什麼（如退休儲蓄、資本保值），並確認指數投資是否能支持這個目標。讓目標引導行為，而不是情緒。

(2) 制定投資規則

建立清晰的投資計劃，比如每月定期投資指數基金，並避免頻繁查看市場波動。

(3) 接受行為的限制

認識到情感驅動是人性的部分，允許自己設定一小部分資金（比如5%-10%）作為「主動投資遊戲金」，其餘則放在指數基金中。

(4) 自我教育

閱讀更多與行為金融學相關的內容，了解人們在投資時常犯的心理偏誤，並以此提醒自己。

4. 心理學的額外好處

當你有意識地把「道理」轉化為具體行動，並減少不必要的主動投資行為，內心的矛盾感會隨之減少，整體投資體驗也會更加平和。

即使還是會主動投資，只要能夠有意識地限制行為範圍並且調整心態，也是一種成長！