需要更多耐心 我們喜歡 LandMark 將產品從純磊晶圓延伸至矽光子晶片，但後段製程供應的改善可能要到 2025 年第三季才會顯現。由於缺乏近期的催化劑，且市場對矽光子營收和利潤貢獻的預期需要重新調整，我們維持「中性」評級。
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外資大摩MS看3081聯亞，需要更多耐心，維持「中性」評級
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2025/05/07
摘要
強調了全球雲服務提供商（CSPs）在AI基礎設施上的強勁資本支出（capex），預計2025年將達到3250億美元，其中約一半用於AI伺服器需求。然而，亞洲半導體和硬體供應鏈能否及時滿足這一需求仍是關鍵問題，特別是GB300伺服器機架的生產進度將直接影響下半年產能。此外，報告也提到中國市場對
2025/05/07
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2025/05/07
業務表現穩健；2025年有望實現強勁增長
我們預計1Q25的利潤率將保持高位，且2Q25的收入/利潤將持續季度增長，從而推動全年強勁增長。其全面的專利組合、客戶關係和執行力應使其在長期內保持行業主導地位。維持「增持」評級。
1Q25收入遠超季節性表現：King Slide的1Q25收入季
2025/05/07
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2025/05/07
鴻海精密 (2317.TW)
基本情境價值，源自剩餘收益估值模型。我們的主要假設包括權益成本為8.5%、中期增長率為13%，以及終期增長率為3%。
上行風險
iPhone銷售表現優於預期
AI伺服器業務進展快於預期
電動車業務發展進度加速
任何可能改善市場情緒的新併購活動
下行風險
2025/05/07
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半導體設備供應商艾司摩爾（ASML）2024 年第二季財報優於預期，惟因第三季展望不如預期，加上傳出美方有可能施壓將出口禁令升級，引發 18 日清晨收盤大跌 12.74%。供應鏈消息指出，由於 3 奈米、2 奈米需求暢旺，ASML EUV（極紫外光）曝光機今明兩年初估超過 70 台交給台積電
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已經高潮過的領域就不用過度去積極,有操作的而是要設好停利策略
裡面還有很多都只是在重要突破關鍵點附近震盪,就像友威科跟華景電
還沒有任何看到慣性改變就可以只需要觀察不一定要動作
各自題材也不同,尤其2023年營收差的都可以很快速在2023/10~2024/2月有行情,因為很容易就友年增
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