好書推薦：雷浩斯教你矩陣式存股法年賺18%
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這本書完全就是精簡、快速、實用的代表。
不敘述各種複雜的理論，而是直接教你正確的觀念和指標的判讀技巧，並舉出大量的例子，即使是初學者也可以輕易了解。
本書的架構可說是非常完整，不管是心態、觀念、疑問、資料搜集等都有非常清楚的介紹，甚至貼心附上了觀察名單矩陣等級總表。
文章目錄
- 一、這本書給誰看？
- 二、打破迷思
- 三、如何選好公司？
- 四、如何找出A級股？
- 五、如何快篩好股清單？留意3關鍵指標避免買到可能降級公司：
- 六、基本觀念
- 七、選對買賣時機，讓獲利極大化何時買？
何時賣？
避免錯殺 - 八、實用工具
- 九、作者推薦書單
一、這本書給誰看？
1.時間不夠、資金不足、投資知識不足的一般投資大眾。
2.如果你1週之內只能勉強擠出4到5個小時做投資，那麼你應該做個防禦型投資人，「矩陣式存股法」就是台股版本的防禦型投資。
二、打破迷思
1.一般人對選股最大的錯誤迷思就是：「要選中未來股價會上漲的股票。」，但根本沒人知道哪檔股票未來會上漲，選股真正的重點在於「選好公司」。
2.不預測買賣點，而是被動等待買賣點。
3.不預測價位，而是對價位做出正確反應。
三、如何選好公司？
1.評估公司好壞的基本工具就是股東權益報酬率(ROE)和「自由現金流」兩者為主要參數，
而A級(ROE≥15%，有自由現金流)是我們主要的投資標的，
B1級(ROE≥15%，無自由現金流)到B2(15%>ROE≥10%，有自由現金流)級則是次要納入投資組合的標的，
且以「5年都是A級」為優先考量。
2.10～20檔A級股，投資30檔可容許非連續5年A級標的，由C級(15%>ROE≥10%，無自由現金流)升級到A級的公司至少要連續2年是A級，才能納入投資組合中。
四、如何找出A級股？
1.參考指數股票型基金(ETF)的元大投信官網，就可以找到當日成分股。
2.使用程式篩選(書中有詳細介紹如何利用Excel製作自己的投資工作籃)
3.利用雜誌和網路資訊(財報狗網站，書中有詳細介紹如何使用此網站)
五、如何快篩好股清單？
1.保留盈餘成長率>現金股利殖利率，且保留盈餘成長率上升或持平，才具備獲利成長之道。
公式：保留盈餘成長率=ROE×(1-現金股利發放率)
2.高登公式結合股利和保留盈餘成，可衡量長期總報酬。
公式：2年平均高登報酬率=近2年平均現金股利殖利率+近2年平均ROE×(1-近2年平均現金股利發放率)
留意3關鍵指標避免買到可能降級公司：
1.避開近4季ROE趨勢下滑的公司，產業趨勢下滑或者公司股本太小就要小心。
2.避開現金股利(股息)政策不穩定的公司。
3.避開董監事質押比高(10%以上)的公司，並看年報上面的「前10大股東持股」是否有董監事設立的控股公司。
進階檢查3條件，找到持續維持A級的好股：
1.檢查獲利能力，稅後淨利率愈高愈好(高於10%)，能長年維持更佳。
2.檢查管理能力，低稅後淨利率公司(不到10%)，宜有高總資產周轉率(逾1.5次)。
3.檢查財務結構，觀察短期金融負債比愈低愈好，最好能在30%以下。
六、基本觀念
1.持股降至C級就停損，將資金轉投入其他A級股，有助於整體報酬率的提升。
2.降低買賣次數以降低投資成本，徹底分散不同產業的持股且等比率買入。
3.持有A級股2～3年達到低風險、高收益。
七、選對買賣時機，讓獲利極大化
何時買？
1.觀察近年大盤最低點，靠近低點時即可逢底布局。
2.接近7000點的時候就準備買進，一次建立30%或者50%的部位，每跌千點在買10%，保留其餘資金20%。
3.最適合的買進位置：平均本益比(最高價/年度EPS )之下、最低本益比(最低價/年度EPS)之上
4.買入A級股時，高登報酬率要大於10%，甚至最好能超過15%，並且2年平均保留盈餘成長率>2年平均殖利率
何時賣？
1.大盤接近一年高點時賣出。
2.如果採取分批賣出，應該優先選擇「本益比相對高點」時賣出。
月均價本益比逐步提高，超過當季最高本益比優先賣出
3.矩陣降級+保留盈餘成長率下滑(A~B1級跌破7%)優先賣。
4.遇到倒楣事時(A級公司較有抵抗力)
(1).直接停損：會虧錢，但資金會釋放出來。
(2).持續持有：當管理階層沒有誠信的狀況下建議停損。
管理階層賣出持股、質押股票、三緘其口、報喜不報憂…
避免錯殺
1.如果高登報酬率不到10%，是因為發放股票股利的影響，那麼只要2年平均保留盈餘成長率>2年平均殖利率，就不用太擔心。如果原因是公司本益比太高，那就等本益比低的時候再買入。
2.2年平均保留盈餘成長率持續下滑，就先避開。
八、實用工具
1.用當季資料取代年度數據，降低時間落差。
當季本益比=當季股價/近4季EPS
2.月均價本益比(當月均價/近4季EPS)更具時效性。
九、作者推薦書單
如果按照序讀，讀完你會有一種經歷價值投資旅程的概念。
如果想從難易度入手，建議先看編號4、5，再看8、9、3、10，最後看1、2、6、7，學習起來比較有效率。
1.智慧型股票投資人
2.非常潛力股
3.巴菲特的勝券在握之道：在負利率時代，存錢不如存股的4大滾雪球投資法
4.護城河投資優勢：巴菲特獲利的唯一法則
5.超越大盤的獲利公式：葛林布萊特的神奇法則
6.投資最重要的事：一本股神巴菲特讀了兩遍的書
7.窮查理的普通常識：巴菲特50年智慧合夥人查理·蒙格的人生哲學
8.華爾街之狼從良記：一個價值投資者的旅程
9.下重注的本事：當道投資人的高勝算法則
10.超值投資：價值投資贏家的選股策略
非常感謝作者幫我分享此文章
原文發表於先鋒教育官網
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