摘要
鴻勁 (Hon Precision) 是全球最終測試處理器和主動熱控制系統的領導者，在組裝與測試服務 (OSAT) 市場中擁有超過 70% 的市佔率，並在人工智慧 (AI) 和高效能運算 (HPC) 設備市場中幾乎佔據 100% 的主導地位。該公司受益於 AI GPU/ASIC 需求增長、晶片設計日益複雜以及新一代設備中功耗與散熱管理需求激增等結構性趨勢。
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外資Althena看7769鴻勁，目標價為新台幣 2,500 元（基於 2027 年預估本益比 25 倍）
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2025/07/22
摘要
台達電因其在AI伺服器電源和液冷技術的領先地位，以及AI伺服器總體潛在市場的擴張，預計其AI相關營收將加速成長。儘管短期內面臨匯率壓力和生產基地調整，台達電的產品組合優化和AI相關產品的溢價能力將帶動毛利率提升。未來兩年，隨著新技術的採用和新產品線的推出，台達電的營收和營運利潤率將持續增長，
2025/07/22
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2025/07/22
摘要
本報告預期 Lotes 公司第二季盈利將受不利匯率影響，導致毛利率略降，但受惠於產品組合優化（如伺服器插槽滲透率提升），抵銷部分匯損。儘管短期面臨匯率壓力及非營業外匯損失，但強勁的第三季需求動能和人工智慧（AI）貢獻提前，應能帶動營收成長和毛利率改善，推升目標價。
重點
第二季營收符合預
2025/07/22
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2025/07/22
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自2022年11月ChatGPT發布以來，AI領域的競爭日益激烈，OpenAI作為行業領導者，正積極擴展其市場份額，並透過創新和戰略合作來應對日益商品化的模型市場。儘管OpenAI的收入迅速增長，但其高昂的運營成本和未來盈利的不確定性，以及公司獨特的組織結構所帶來的風險，都將考驗投資者的預期
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*今年3月輝達發表GB200，以整機櫃出貨，有利鴻海、廣達，
以模組出貨、3-4萬美金，
現在改用整機櫃、出貨金額提高。
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*鴻準2354，GB200的供應商，外資投信買超。
*國巨2327，外資投信買超，預估今年eps 40元、目前pe 只有16倍。
*廣達2382，GB200的第二大組裝廠，下半年開始出貨
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