作者:陳華夫
去年(2022年)
諾貝爾經濟學獎的頒獎官方文件〈
金融中介與經濟〉之結論說:「直到今年的獲獎者
柏南克、戴蒙德和戴布維格的研究,才讓我們全面了解銀行的本質、在經濟中扮演的角色,以及遭擠兌的脆弱性,並且,獲獎者還以實證說明了銀行大規模倒閉的毀滅性和持久性。」(見〈
金融中介與經濟〉,第58頁)。
美聯儲如此的急驟的升息導致了
矽谷銀行及其他銀行的倒閉:
矽谷銀行資產2090億美元(排名全美第16名),因此低於2500億美元美國大型銀行標準,而逃過美最嚴格的銀行監管。於是,它只有200億美元的有保險存款,卻有多達1516億美元的無保險存款,才會在大量無保險存戶恐慌擠兌時倒閉。
現在最令人擔心的是全美有數千家比
矽谷銀行規模小的中、小型的銀行,他們都有不少的無存款保險存戶,會因為擔心存款泡湯,而擠兌倒閉大量的中、小型的銀行,而醞釀金融危機。這將是未來美國及全球的金融銀行監管重要之殷鑑。(見
銀行生而會倒閉)
英國《金融時報》首席經濟評論員
馬丁•沃爾夫認為銀行供應貨幣和信貸的職能太重要了,當銀行有倒閉風險時,政府不得不紓困,但這是飲鳩止渴,頭痛醫頭的作法。另為,全面增加存款保險,鼓勵了銀行去冒更大的險和採取更高的槓桿,是對銀行股東的實質補貼。所以治本之道是必須認清銀行是政府的一部分,不能僞裝成營利的民營股份公司,應該要被徹底嚴格的監管。(見
改革銀行的四種方法)
結論:
矽谷銀行的倒閉狠狠的打臉了2022年經濟學諾獎得主
柏南克的
量化寬鬆(QE),全球多國(如日本)延續十多年的
無限QE都是美國及全球的高
通脹的推手,美聯儲一路從零
利率的0.00%~0.25%升息至目前的4.25%~4.50%,造成
矽谷銀行等美中型銀行倒閉,嚴重影響新創公司的美元融資生態系統。