『用生活常識就能看懂財務報表』 看財務報表就是在學語言

閱讀時間約 4 分鐘
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當站在個人投資角度時,要砍掉虧損的部位,認列損失金額,人人都捨不得

站在公司經營者或專業經理人角度時,要拯救一家業績下滑的公司,會選擇賣掉虧損的部位,只有「清除公司包袱」,讓賺錢單位繼續生財,公司才有機會「存活」

財務知識在個人與公司經營的道理是相通的;財務報表就是一家企業經營的成績單。

財報不能單看一張:財報只看損益表,就會有許多不知道的狀況發生。

財報是一個立體的概念,要將「損益表」、「資產負債表」與「現金流量表」三表合看而三張表中,最重要的是現金流量表;如果沒看現金流量表,就等於沒看財報

「現金流量表」上的數字代表真正有「該筆金額流入或流出公司」,而「資產負債表」是「當天餘額」的觀念,損益表則是推估的概念。

以下用「賣菜阿婆」的例子來說明財務報表上的所有重點:

1. 賣菜阿婆怎麼知道要賣些甚麼? 她怎麼知道要賣水果或賣漁產比較好賺?

這就是「產品策略 (product strategy)」,只是阿婆不會講專業術語。

2. 每天收攤時,阿婆都會算今天收了多少錢,順便跟昨天賣菜的狀況比較一下。

這就是「銷貨收入與銷貨分析」的觀念。

3. 將今天的收入減掉早上進貨的成本,就知道今天賺了多少錢。

這就是「銷貨毛利」,而且她不用付稅,因此毛利 = 淨利。

4. 怎麼知道和其它菜販之間的競爭狀況,決定該賣水果或蔬菜比較好,還是賣其他東西?

這就是「產品組合分析(Product portfolio analysis)、競爭者分析(Competitor analysis) 」的觀念。

5. 怎麼知道每天要進多少貨?

這就是「存貨管理(Inventory management)」。

6. 怎麼知道攤販的「經營能力」好不好?

這就是企業中的「周轉率觀念」,例如「應收帳款周轉率、存貨周轉率、總資產周轉率」等。

但阿婆不懂這些,她只看空箱率;例如每天進了 5 箱蘋果,收攤時有 5 個空箱,但香蕉也進 5 箱,收攤時卻只有 1 個空箱。

她立刻知道蘋果的銷量最好,而空箱率就是存貨周轉率的概念

7. 該進一顆 100 元的蘋果來賣,還是一顆 10 元的蘋果來賣?

這就叫「客單價分析 (Average Selling Price analysis) 或銷貨分析」。

如果客戶的平均購買單價只有 50 元,就該進一顆 10 元的蘋果來賣,因為她知道她的客人買不起,得花很久時間才有機會賣掉這顆高價的蘋果。

8. 賣菜時怎麼知道要和常年往來的批發商談「月結付款」,賣東西時則要盡量收現金?

這就是「應收應付管理,營運資金管理 (Working capital management)」的一環。

9. 參考一整年的銷售狀況,以及競爭者是否有賺到錢,還有一些客人的反應等因素,來調整自己明年的產品種類,決定要繼續賣水果還是轉賣其它東西。

這就是企業「每月一次的經管會議」,或是一年一度的啟動大會 (kick-off meeting)。

賣菜阿婆從來沒學過財務報表也不懂會計,但卻以相同的概念買了一輩子的菜;沒學過財務會計但卻能理解阿婆做生意的方式,因為這些是生活中大家已有的概念。

以下簡單介紹三大報表的內涵,掌握財報的全貌:

1. 損益表 (Income Statement 或 Profit & Loss)

有損失、有收益,它告訴我們一段期間內,公司預估是出現損失或收益?

損益表代表怎麼「賺錢」

2. 資產負債表 (Balance Sheet)

了解在特定的某一天,公司有多少現金、應收款、存貨、固定資產等資產;同時,又欠了廠商多少貨款、欠銀行多少貸款等負債項目? 股東又出資了多少錢?

資產負債表中,資產代表怎麼「花錢」;負債代表怎麼「找錢」

3. 現金流量表 (Cash-flow Statement)

瞭解公司資金的來源有哪些,揭露公司資金最後被用到甚麼地方;現金流量表就是一張能知道公司資金流入與流出動向的報表。

以上就是工作上最常聽到與看到的三張報表;財務知識要學得好,要把三張報表擺在一起閱讀,以立體的觀念看待,才能掌握全貌與相對應的關係

坦白說,作者真的很強,能用深入淺出的方式介紹財務報表,以及用最生活化的語言讓我們理解,這是我在其他會計書籍中未曾見過的,如果能在更年輕的時候就接觸到這本書就好了。
閱讀可以用最低的成本來獲得別人經驗,培養閱讀能力,一生受益。但要記住,別只讓自己的大腦永遠處於「輸入狀態」,要適當地「輸出」自己的想法。透過閱讀輸入,再利用寫作輸出,就像「費曼學習法」說的一樣,教授到別人能夠了解,自己才算是領悟了這門學問。
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ROA 是資產報酬率,計算公司運用所有資產賺錢的能力,可以說是「公司資產總報酬率」;計算方式為:以經常利益等利潤為分子,除以企業持有的總資產金額。商業模式為薄利多銷的產業,其 ROA 會是低營業利益率和高資產周轉率的組合。以附加價值決勝負的產業,會是高營業利益率和低資產周轉率的組合。
資產 = 負債 + 資本;「資本」才是真正擁有的財富,資產的好壞很多時候要看負債品質的好壞,好的負債會帶來收入,持續累積資本,壞的負債只會持續消耗資本;因此資產的優劣主要看負債。系統性收入及其它收入基本上都需要資本來運作,勞務收入及半被動收入則跟「專業技能與時間」有關。
股東權益報酬率 (ROE):是評估一間公司賺錢能力的指標之一,計算的是公司運用「自有資本」來賺錢的能力。ROE 越高,代表公司為股東賺回的獲利越高。推升 ROE 不可以太依賴「權益乘數」,借的錢越多,財務的風險也會變高;要推升 ROE 還是要想辦法提高「稅後淨利率」和「總資產周轉率」才是根本之道。
窮習慣之一:「生活方式升級心理,意指提高生活水準好符合增加的收入」;有兩樣東西最能代表提高生活水準的成本,那就是房子與車子。存錢投資途徑只需遵守兩條規則:1. 把收入的 20% 或更多存起來,用剩下的錢作為生活費; 2. 持續且謹慎地把儲蓄轉為投資。為你的未來人生建構藍圖,這就是所謂的「夢想設定」。
我跟作者的觀念有幾分雷同,如果借錢或欠錢的原因,是要利用它來賺錢,那就可以進行風險評估。反之,用來消費就不行,消費必須量力而為,有多少錢、花多少錢然後再存一些下來,這是基本認知。作者的家規是,只借錢投資,而不要借錢消費;為了資產而融資舉債,是為了投資未來,最後產生的效益能合理化所付出的成本就無妨。
真正的資產是,持有它,未來的所得會增加! 如果買車後能縮短上下班時間,可以思考,省下的時間能產生什麼「效益」。以出租為目的和以居住為目的的不動產,兩者屬於不同類型的資產。資源代表未來具備賺錢的可能性,即擁有這項資產,往後收入或所得就會增加,這在「富人公式」中是非常重要的概念。
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