退休金管理→開放競爭 新制公教人員更有保障

112年7月1日，新進公教人員的退休金將採確定提撥、個人帳戶制。這意味著，新制公教人員未來將完全承擔自己退休金的投資風險，投資績效的好壞將大大影響退休金收入。因此，開放多家金融機構經營退休金互相競爭，讓新制公教人員能夠選擇自己最信任的機構投資退休金，新制公教人員的退休生活將更有保障。

過去，公教退撫基金的經營都由政府一把抓，所以，不管是經營績效偏低受到質疑，或者弊案連連發生，政府都用各式各樣的藉口卸責，甚至連監理會的執行秘書都出來為退撫基金的投資擦脂抺粉（註1）。

若讓這樣的管理機構繼續管理新制公教人員的退撫基金，在不用負任何責任的基礎下，新制公教人員的退休生活將更缺乏保障。

也許有人認為退撫基金開放讓多家金融機構競爭會很麻煩，其實一點也不。澳洲這個退休金經營資優生就是這麼做的。

如果我們搜尋澳洲超級年金評比（SuperRatings），就會發現澳洲的超級年金總資產大約有1.5兆澳幣（約314.27兆台幣），約2800萬個帳戶，所以，各機構發行超過600支退休基金供計劃成員選擇。

除此之外，也會有像SuperRatings這樣的機構對這麼多退休金投資績效進行評比（圖1），可以隨意點選自己要看的類別（註2），選擇看不同的基金（如：成長型、平衡型…）和不同年限的排名（3年、5年…）。

從圖1可以發現，與我國私校退撫穩健型和公校退撫資產配置類似的澳洲平衡型，其5年投資表現前10名優於我國上述2基金2%~3%。澳洲平衡型的第1名的收益率為10.71%，第10名為9.37%，私校穩健型為7.06%，公校退撫則是7.29%。

若將私校積極型的5年績效（8.76%）與資產配置類似的澳洲成長型基金相比，私校積極型也遜澳洲成長型基金前10名2%~3%左右。（圖2）由此足以證明，澳洲以開放的態度，讓多家金融機構經營退休基金，彼此競爭，再加上適當的評比制度，的確能讓參與退休計劃成員累積更多的退休金，退休生活更有保障。

在平均壽命越來越長的年代，退休金累積的多寡是對抗長壽風險的關鍵之一，而投資績效的優劣又是退休金累積的關鍵。

為了人民的晚年生活，為了讓國家不會出現大批的貧窮老人，不管是新制的公教退撫或私校退撫都應仿效澳洲，開放讓私營投資機構進來競爭，讓公私校教職員皆可自由選擇要將自己的退休金放在哪個機構，如此，人民、投資機構、國家可達成三贏。

註1：退撫基金經營得如何？江湖傳聞沒告訴你的事（退撫基金監理會高誓男執行秘書撰）

註2：SuperRatings網站裡的Top 10 Returns