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此外,本專欄為產業討論,將定期整理盤況分析、注意焦點、產業報告、交易心法、潛力股介紹,以上內容並非股票分析,還請各位依據自身狀況作出交易決策。
備註:由於後續市場釋出的數字有所修正,所以在本篇原內容外,我在結尾附註最新資訊,並修改標題為「終端應用復甦,先進封裝助攻:2024 年 ABF 將步入復甦」(原為:終端應用復甦,先進封裝助攻:2024 年 ABF 將再次供不應求?)主要是在算過產能與需求後,將「供不應求」這個詞拿拿掉。
近期市場上正處於一個眾多產業,都迎來復甦的時刻,而這也提供了我們另一個想像,有沒有什麼正在谷底的產業,不僅估值又低,下檔有限,且又能搭上這段復甦?
首先我們來看看有哪些產業即將復甦,或已經在復甦的路上吧。
近期市場似乎出現了另一個新歡:AI PC,不僅本土品牌華碩、宏碁陸續推出相關產品,且軟體巨頭微軟也已將已將 AI 助手 Copilot 整合進 Windows 11 中。
不過事實上,就算我們先不論 AI PC 是否會帶來實質的營收貢獻(我覺得短期不會),不可否認的是 PC 的谷底已過,根據 TrendForce 所發布的報告指出,預估全球筆電 2024 年的出貨量將達1.72億台,年增3.2%。
另外若觀察全球 PC 大廠 HPQ(惠普)、 DELL(戴爾) 的法說會觀點,他們對於 2024 年的 PC 復甦也抱持非常樂觀的態度。
在同樣來自於 TrendForce 的研調指出,傳統伺服器產業也可望在 2024 年迎來落底回溫的跡象,預期全球伺服器出貨量明年將重返成長,年增幅度約 2~3%。
另外根據全球品牌伺服器龍頭 DELL 最新一季( 日曆年度 Q3 )的營運表現,他們不僅看到傳統伺服器需求止穩,另外企業端對於 AI 伺服器的需求也超出過去預期,尤其是在美國的 AI 伺服器積壓量量比第二季末增加了快一倍,所以預計明年整體伺服器業務將恢復成長。
至此,我們可以確信 PC 、伺服器這兩個產業將在 2024 年正式迎來復甦,且參照綜合觀點,此一復甦將持續到 2025 年攀上高峰。
那這兩大產業的復甦,哪些零組件將會因此受惠呢?
本篇內容,我們將聚焦於 ABF 上。
ABF 為 Ajinomoto Build-up film 的縮寫,是一種由 Intel 主導研發的材料,而最後一字的 film 翻譯為中文就是「薄膜」的意思,也就是說它其實是一種利用氨基酸技術開發的薄膜型絕緣子,提供 IC 電路的電絕緣關鍵材料,不僅能夠保護電路完整,也能建立散熱途徑,目前普遍作為 IC 載板應用,而另一種常見的載版則為 BT 載版。