Morgan Stanley 公布 2Q25 的 CIO 調查 (CIO Survey)，CIO 調查顯示，在經歷了 1Q25 的關稅不確定性之後，企業 CIO 們對於短期的總 IT 支出 (Total IT Spending) 出現了略微謹慎的態度，CIO 們在本次調查下修 2025 年的總 IT 支出 YoY 預期至 3.6%，比上季略微下降 0.1 個百分點。
付費限定
MS CIO調查：關稅不確定性抑制IT支出下滑，AI硬體、雲端運算、資安仍是最穩項目
投資理財內容聲明
以行動支持創作者！付費即可解鎖
本篇內容共 2816 字、12
則留言，僅發佈於美股韭菜王你目前無法檢視以下內容，可能因為尚未登入，或沒有該房間的查看權限。
留言
留言分享你的想法！
7 天前
請教Allen大，
1. 報告中提到Front Office 應用的整體支出成長預期高於Back Office應用，但是今年CRM 相關表現似乎很差，那麼Front Office 應用更高的成長預期在哪裡反應呢?
2. 在復甦周期後延的狀況下，為何$ACN 不招聘更多人力為復甦做準備，而是寧可大幅使用外包商，且也無法將此成本轉嫁?
3. 依照目前關稅的水準而言，您認為企業何時會重新上修軟體支出 (還是關稅遞延到2028 就收緊到2028...)?
謝謝!
發文者
6 天前Chaterial 1.我認為主要在數據分析這一塊，因為這邊 GenAI 導入與後續的貨幣化是比較容易的；另外，本次 CIO 報告也顯示 CIO 更願意在 2026 年導入 M365。
2. 其實主要是因為懂 Gen-AI 的軟體工程師相當少，然後 AI 工程師現在薪資又非常昂貴，舉例來說，據 levels.fyi 數據，入門級的 L3 工程師年薪目前為 20.5 萬美、中級 L5 的 34.7 萬美，遑論更高級的 AI 工程師，AI 工程師薪水實在是要價不斐。
再者，這些 AI 工程師也不會想到 ACN 工作，因為現在懂 Gen-AI 的軟體工程師，都會更傾向去 AI 新創，因為現在 AI 新創估值非常高，所以去 AI 新創上班拿股票選擇權後，未來 IPO 上市直接股價翻數倍，員工直接財富自由。
3. 我覺得關稅確定後，就會漸漸放鬆了，反而影響最大不見得是關稅的幅度，因為企業會需要知道關稅幅度之後，再重新分配預算，關稅無法確定就不知道應該如何重新分配，但只要關稅確定，就是可以分配了，只是分配多少而已。
美股 Insight
29.6K會員
247內容數
🥬美股韭菜王🥬 簡介
FB 粉專 7 萬追蹤者，擁有十多年美股投資經驗。
取名「韭菜王」其實是一個自嘲，是希望自己面對市場常常謙虛學習、不自大。
訂閱內容將以總經趨勢、個股分析並進，因為我十分相信科斯托蘭尼名言：「先看趨勢再看選股，在上漲趨勢中再差的投機者都能賺到錢，下跌趨勢中挑到好股票都很難賺錢」。
美股 Insight的其他內容
2025/07/03
美國公布 6 月非農就業報告，新增就業報 14.7 萬人，高於 Bloomberg 共識預期的 11.1 萬人，就業動能表現強勁，而 6 月失業率則降至 4.1%，亦大幅低於 Bloomberg 共識預期的 4.3%，而在就業市場表現強勁的同時，6 月薪資年增率更是進一步降至 3.7%，反映美國的勞
2025/07/03
美國公布 6 月非農就業報告，新增就業報 14.7 萬人，高於 Bloomberg 共識預期的 11.1 萬人，就業動能表現強勁，而 6 月失業率則降至 4.1%，亦大幅低於 Bloomberg 共識預期的 4.3%，而在就業市場表現強勁的同時，6 月薪資年增率更是進一步降至 3.7%，反映美國的勞
2025/06/27
MU 公布 FY3Q25 財報，營收報 93.01 億美元，高於我們 Model 預期的 88.91 億美元，也高於 Bloomberg 共識預期的 88.63 億美元；non-GAAP EPS 則報 1.91 美元，高於 Model 預期的 1.58 美元，並高於 Bloomberg 共識預期的
2025/06/27
MU 公布 FY3Q25 財報，營收報 93.01 億美元，高於我們 Model 預期的 88.91 億美元，也高於 Bloomberg 共識預期的 88.63 億美元；non-GAAP EPS 則報 1.91 美元，高於 Model 預期的 1.58 美元，並高於 Bloomberg 共識預期的
2025/06/23
ACM 公布 FY3Q25 財報，營收報 177.28 億美元，高於 Model 預期的 175.83 億美元，並高於 Bloomberg 共識預期的 173.27 億美元；non-GAAP EPS 則報 3.49 美元，高於 Model 預期的 3.46 美元，亦高於 Bloomberg 共識預期
2025/06/23
ACM 公布 FY3Q25 財報，營收報 177.28 億美元，高於 Model 預期的 175.83 億美元，並高於 Bloomberg 共識預期的 173.27 億美元；non-GAAP EPS 則報 3.49 美元，高於 Model 預期的 3.46 美元，亦高於 Bloomberg 共識預期
#AI 的其他內容
你可能也想看
創作者營運專員/經理（Operations Specialist/Manager）將負責對平台成長及收入至關重要的 Partnership 夥伴創作者開發及營運。你將發揮對知識與內容變現、影響力變現的精準判斷力，找到你心中的潛力新星或有聲量的中大型創作者加入 vocus。
創作者營運專員/經理（Operations Specialist/Manager）將負責對平台成長及收入至關重要的 Partnership 夥伴創作者開發及營運。你將發揮對知識與內容變現、影響力變現的精準判斷力，找到你心中的潛力新星或有聲量的中大型創作者加入 vocus。
微軟 Q2財報市場看到了什麼問題？Azure 雲端成長放緩是泡沫要爆了？你可能想得太多
微軟 Q2財報市場看到了什麼問題？Azure 雲端成長放緩是泡沫要爆了？你可能想得太多
AI 的資本支出不是問題，別懷疑科技巨頭在目前這階段的投資
AI 的資本支出不是問題，別懷疑科技巨頭在目前這階段的投資
社群網路巨頭 Meta，正式發表了 2024 第一季的財報，雖然營收與獲利都超越了華爾街分析師的共識預期，但市場顯然有更高的期望 - 在宣布 Meta 將會拉高今後的資本支出，投資在 AI 相關的計畫後，Meta 的股價在財報後出現了一波下跌。究竟，本季 Meta 的財報，是否需要憂心呢？
社群網路巨頭 Meta，正式發表了 2024 第一季的財報，雖然營收與獲利都超越了華爾街分析師的共識預期，但市場顯然有更高的期望 - 在宣布 Meta 將會拉高今後的資本支出，投資在 AI 相關的計畫後，Meta 的股價在財報後出現了一波下跌。究竟，本季 Meta 的財報，是否需要憂心呢？
MSFT 在 FY3Q24 繳出亮眼成績，其中最讓市場關注的 Azure 成長率 YoY +31% (上季為 +27%)，不僅超越 Sell Side 預期 (也就是大家常聽到的市場預期) 的 +28.6%，更是超越大多數 Buy Side 預期的 +30%。
MSFT 在 FY3Q24 繳出亮眼成績，其中最讓市場關注的 Azure 成長率 YoY +31% (上季為 +27%)，不僅超越 Sell Side 預期 (也就是大家常聽到的市場預期) 的 +28.6%，更是超越大多數 Buy Side 預期的 +30%。
科技巨頭陸續公布財報，META與IBM顯示AI支出未有更多細節指引，且尚未能帶動大規模爆發性收入增長，市場將關注週五巨頭微軟與Google財報，短線半導體轉向車用半導體，符合對自AI轉向預期，金融、必須消費、公用事業等具有穩定收入產業續吸引資金，市場關注反彈、位階支撐與突破，並關注中期支撐與壓力。
科技巨頭陸續公布財報，META與IBM顯示AI支出未有更多細節指引，且尚未能帶動大規模爆發性收入增長，市場將關注週五巨頭微軟與Google財報，短線半導體轉向車用半導體，符合對自AI轉向預期，金融、必須消費、公用事業等具有穩定收入產業續吸引資金，市場關注反彈、位階支撐與突破，並關注中期支撐與壓力。
上文《產業分析：財報季前重訪 CIO IT 支出預期、AI Server 展望》，我們針對了 CIO 1Q24 的 IT 支出預期以及 AI 伺服器展望進行了檢視，而在美國企業 IT 硬體支出持續擴大 AI 投資的前景下，我們將在本篇報告中，首次探討 NVDA GB200 的需求展望。
上文《產業分析：財報季前重訪 CIO IT 支出預期、AI Server 展望》，我們針對了 CIO 1Q24 的 IT 支出預期以及 AI 伺服器展望進行了檢視，而在美國企業 IT 硬體支出持續擴大 AI 投資的前景下，我們將在本篇報告中，首次探討 NVDA GB200 的需求展望。
在 1Q24 財報季之前，我們將在本份報告中重新檢視全球企業、尤其是美國企業的 CIO IT 支出預期調查，我相當喜歡這類的 Survey 調查，因為這相對其他 Sell-Side 的個股報告來說，相對更為客觀，也更能讓我們理解目前美國企業 CIO 在預算控制上的鬆緊程度。
在 1Q24 財報季之前，我們將在本份報告中重新檢視全球企業、尤其是美國企業的 CIO IT 支出預期調查，我相當喜歡這類的 Survey 調查，因為這相對其他 Sell-Side 的個股報告來說，相對更為客觀，也更能讓我們理解目前美國企業 CIO 在預算控制上的鬆緊程度。