外資大摩MS看6669緯穎，有限的匯率影響應可減輕投資人疑慮；維持增持（OW）

摘要

本報告由摩根士丹利針對Wiwynn（緯穎）之最新財務與市場動態做出整體評估，指出7月營收維持強勁（約NT$845億元，年增172%），主要來自ASIC伺服器（Amazon T2 機櫃）成長，並預期第三季營收將因ASIC持續動能與GB200伺服器與運算托盤放量而上修至NT2,418億元；毛利率將因GPU伺服器占比提升而略降，但公司有利於下一代Nvidia「Vera Rubin」機櫃合作機會，維持「增持（Overweight）」評等並將目標價自NT\3,150調升至NT$3,500（以2025年市盈率15倍為基準）。