摘要
本報告針對鴻海精密（Foxconn Technology，2354.TW）進行風險報酬評估，指出公司高度依賴任天堂遊戲主機組裝業務、AI/新散熱業務的發展將決定中期成長，並以殘餘收益模型（9%股本成本、中期成長9%、終端成長5%）推導出多種價格情境下的目標價與投資結論，認為在基準假設下目前股價風險報酬不具吸引力。
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外資大摩MS看2317鴻海，新推出的液冷產品能否推升鴻海精密（Foxconn Technology）的獲利？
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2025/08/13
重點摘要
三大指數收高：道瓊 +1.10%（44459）、標普500 +1.13%（6446，續創新高）、納指 +1.39%（21682）；費半漲幅最大 +2.99%（5840）。
7月美國CPI：整體通膨月增率從0.3%降至0.2%（年增率2.7%，略低於預期2.8%）；核心CPI月增率由
2025/08/13
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2025/08/12
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本報告由摩根士丹利針對Wiwynn（緯穎）之最新財務與市場動態做出整體評估，指出7月營收維持強勁（約NT$845億元，年增172%），主要來自ASIC伺服器（Amazon T2 機櫃）成長，並預期第三季營收將因ASIC持續動能與GB200伺服器與運算托盤放量而上修至NT2,418億元；毛利率
2025/08/12
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2025/08/12
摘要
本報告為摩根士丹利對Auras Technology（3324.TWO）2025年二季財報與展望的整理，重點在於：2Q25出現毛利與營業利率低於預期，主要因產品組合不利與液冷系統研發費用增加；2025年全年營收展望自原先50%下修至35–40%（原因包括匯損與GB300設計變動，液冷相關出貨
2025/08/12
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嗨！歡迎來到 vocus
vocus 方格子是台灣最大的內容創作與知識變現平台，並且計畫持續拓展東南亞等等國際市場。我們致力於打造讓創作者能夠自由發表、累積影響力並獲得實質收益的創作生態圈！「創作至上」是我們的核心價值，我們致力於透過平台功能與服務，賦予創作者更多的可能。
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本文探討了鴻海(2317)在AI伺服器及電動車事業部的營運情況，分析了其在雲端產品和關鍵零件的成長潛力，以及財務表現和技術走勢的展望。隨著生成式AI的需求持續上升，鴻海的產業佈局逐漸顯示出強勁的市場潛力和利潤增長機會。本文也提供對於投資者在持股策略上的建議，以應對股價變化。
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鴻海（2317）雲端網路部門預估將成為最大營收貢獻產品，佔整體營收比重45%到50%，超越消費智能產品部門。此趨勢預期將帶來鴻海整年毛利率提升，營利能力大幅增加。
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探討了健康管理、壓力調整、心理調整的重要性，以及NVIDIA產品如Bianca和Aerial模組的散熱問題。我們還分享了個人投資策略，涵蓋MCU、Wi-Fi 7和任天堂新機的市場動態，並回答了讀者提問，推薦首爾美食和經營國家遊戲《維多利亞3》。
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日經新聞11日報導，供應大量產品、半導體給蘋果（Apple）、微軟（Microsoft）、輝達（Nvidia）等客戶的台灣主要企業營收續增，主因AI相關需求續旺，加上PC相關需求出現復甦跡象。
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筆記-阿文師(連乾文)-財經一路發-24.05.17
*目前的數據: A100、H100，用主機板、GPU模組出貨，占比95%。
GH200，整機櫃出貨，占比5%。
*今年3月輝達發表GB200，以整機櫃出貨，有利鴻海、廣達，
以模組出貨、3-4萬美金，
現在改用整機櫃、出貨金額提高。
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李永年 AI伺服器
*鴻海2317，外資拉鴻海，可以稀釋台積電的權值比重，股價持續守住161就都算安全。
*鴻準2354，GB200的供應商，外資投信買超。
*國巨2327，外資投信買超，預估今年eps 40元、目前pe 只有16倍。
*廣達2382，GB200的第二大組裝廠，下半年開始出貨
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摘要重點
1.AI 伺服器以 40% 市佔為目標，預期今年能站伺服器營收 40% 以上，鴻海為唯一一家可以提供資料中心全方位解決方案的公司，今年 CSP 成長性高於品牌商。
2.鴻海未來會具備全球少數具備 SiC 晶圓製造、模組技術的整車廠。PMIC 出貨已超過 300 萬顆，半導體營收將超過千億。
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【0322盤前重點新聞】
*市場樂見Fed降息預測 三大指數續創輝煌
*Nike財報優預期 2025H1營收看跌 盤後挫逾6%
*電價全面上漲...平均調升11%
*超微 AI PC 處理器出貨了
*鴻海躍升為新 AI 股領頭羊
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本文重點摘要，你有興趣的事情。
1. 低毛利筆電組裝概念股轉型AI伺服器概念股，是否能轉型成功?
2. 提高(AI)伺服器營收比例後，如何維持住高毛利?否則只是再次進入到筆電組裝的戰國時代!伺服器未來成長性?
3. 本益比(Price to Earning Ratio, PE）概念
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