鴻海（Foxconn）再度在全球伺服器供應鏈上打出亮眼一役！外媒指出，Google 最新一批 AI 伺服器採用自家研發的 TPU（Tensor Processing Unit）晶片，而其中核心的 TPU 運算托盤（compute tray）由鴻海供貨。這不僅意味著鴻海成功卡位 Google 超級資料中心的下一輪擴建，也代表鴻海正式跨入 AI ASIC（客製化晶片）伺服器供應鏈最關鍵的位置。
這項大單將如何牽動鴻海在 AI 伺服器的市占？TPU 需求爆量是否會引爆供應鏈行情？以下帶你從產業、技術、財報與投資機會完整解析！
🔥 一、Google 強攻 AI 訓練，TPU 伺服器需求爆炸成長
近兩年 AI 進入軍備競賽時代，Google 大力更新其 TPU 架構，用於支撐 Gemini、搜尋、雲端以及影音生成等大量訓練需求。與 NVIDIA GPU 伺服器不同的是，Google TPU 採取高度客製化封裝，需要客製熱設計、電力模組與高速互連技術。
👉 鴻海的角色，是把所有包含 TPU 晶片、HBM、電力板、散熱模組等組成的運算托盤整合製造出來。
TPU 托盤製造量能因高度客製化而進入門檻很高，能被 Google 選上即表示：
- 具備大規模客製化能力
- 通過 Google 最高階的供應鏈認證
- 已具備 AI 資料中心等級的散熱×電力×高速互連整合能力
這意味著鴻海已從過往的代工伺服器，升級成為 AI ASIC 訓練伺服器的 Tier-1 關鍵供應商！
🚀 二、為什麼 Google 選鴻海？三大核心優勢解析
1. 高階散熱技術領先：冷板、液冷一次到位
AI 訓練功耗極高，TPU 伺服器必須使用液冷才能壓住熱密度。
鴻海近三年大幅投資液冷模組、冷板與整櫃液冷系統，不只伺服器整合，也能做整體散熱架構的系統代工。
2. 大規模客製能力世界少數能做到
Google TPU 的托盤設計與一般 GPU 伺服器不同，需要大量客製配件，這正是鴻海的強項。
3. ASIC 伺服器成長速度比 GPU 更快
隨著 Google、Meta、Amazon 加速自研 AI ASIC，市場增速比 GPU 市場還快。
TPU × AI ASIC 正是下一個五年最具爆發力的伺服器市場。
鴻海搶先卡位！
📈 三、訂單對鴻海營收的實際挹注：2025 進入 AI 收成年
根據目前 AI 伺服器市場預估：
- 2025 年 TPU 伺服器需求年增率上看 70～100%
- Google 擴充資料中心預算連續三年增加
- AI 模型每年參數量倍數成長
外資分析師估計：
鴻海光是 Google TPU 托盤，2025 年就有機會帶動 千億台幣級別的營收。
而這還不包含：
- GPU 伺服器（已有 NVIDIA、AMD 客戶）
- AI 網通設備
- AI 散熱與機櫃
2025 將是鴻海 多線 AI 成長全面開花的關鍵年。
🧊 四、與台廠供應鏈的關聯：誰最受惠？
Google TPU 托盤由鴻海組裝，但供應鏈遍及台廠，包括：
- 漢唐、營邦：機櫃、機房基礎建設
- 雙鴻、超眾：液冷、冷板散熱
- 台光電、金像電：高階運算 PCB
- 健鼎、欣興：載板與 PCB 支援
- 廣達、緯穎（間接受惠）：帶動整體 AI 伺服器需求增溫
這是一條完整的台灣 Team 搶下 AI 超級算力鏈的成功案例。
🧭 五、投資觀點：三大趨勢判讀鴻海的 AI 評價重估
趨勢1：AI ASIC 超級循環啟動
Google、Meta、Amazon 皆自研 ASIC，市場成長性其實比 GPU 更高。鴻海的客製化能力正是關鍵切入點。
趨勢2：資料中心液冷滲透率飆升
TPU/GPU 都走向液冷，而鴻海的液冷布局完備，有望成為全面受益者。
趨勢3：鴻海估值偏低，AI 營收占比開始提升
隨著 AI 伺服器在鴻海營收比重逐步拉升，外資開始評估是否需要把鴻海從傳統電子代工估值，調整到 AI 硬體平台供應商估值。
這會是最強的股價長期趨勢催化劑。
📌 六、結論：Google × TPU × 鴻海，是台灣 AI 供應鏈最關鍵的勝利
Google 的 TPU 是全球最頂級 AI 訓練平台，而鴻海能供應其核心托盤，是技術與規模能力的最佳驗證。
這不只是單一訂單，而是鴻海成功站上 AI 資料中心硬體巔峰的象徵。
若 AI ASIC 是未來十年的超級循環，鴻海則是最先站上浪頭的台灣巨人。
投資人值得密切追蹤：
- TPU/GPU AI 伺服器產能擴張
- 液冷滲透率提升
- ASIC 客戶增加（Google、Meta、Amazon）
接下來三年，將是鴻海 AI 版圖爆炸成長的關鍵期間。
