「在資訊透明的時代，超額報酬來自於對常識的質疑，以及對數據的極致優化。」
過去這兩年，我的研究之路是孤獨的。當多數投資者還在理財社群中盲目追隨「非美國居民必買英股 ETF（愛爾蘭註冊）」的節稅聖經時，我正試圖利用多年的財務分析與專案管理經驗，將這套邏輯拆解、重組，並導入 AI 進行壓力測試。
英股節稅迷思
這份研究的起點很單純：如果我的目標是獲利最大化，那麼「省錢」與「賺錢」哪一個權重更高？ 歡迎來到 ProfitVision Lab，今天我們用截至 2025 年末的硬核數據，徹底打破迷思。
一、 三方數據對決：誰才是真正的利潤王者？
我們將同樣追蹤標普 500 指數（或其因子變體）的三大標的放在一起：VUSD (英股大盤)、VOO (美股大盤) 與 SPMO (美股動能優化)。
📊 核心數據對決表（數據截至 2025/12/28）
誰才是真正的利潤王者？
主理人觀點：
數據揭露了一個震撼真相：SPMO 的稅務磨損 (0.21%) 竟然與英股 VUSD (0.21%) 完全持平。 因為 SPMO 專注於高成長股，派息極低，即使美國政府課徵 30% 稅率，算下來的絕對損耗跟英股繳 15% 的稅是一樣的。在總持有成本幾乎平手的前提下，SPMO 每年多出來的 4%~8% 超額回報，就是我們優化出來的純利。
二、 【打破偏見】為什麼「高成長」不等於「高波動」？
「如果有一台引擎，馬力比別人大 40%，但油耗與穩定性卻跟普通車一樣，你為什麼不換？」
與大盤穩定波動但有超額報酬
在投資圈有一種常見認知偏見：認為要追求超額報酬（Alpha），就必須忍受劇烈的波動。但當我們調SPMO與VOO的風險指標時，真相會讓所有「穩健投資者」跌破眼鏡。
📊 風險調整指標對決 (2025 年末數據)
「高成長」不等於「高波動」
風險指標VOO (S&P 500)SPMO (Momentum)分析結論Beta (市場敏感度) 1 與1.02幾乎無異！標準差 (Volatility)約 13.0%約 16.0%SPMO 略高，但完全可控最大回撤 (Max Drawdown)-34.0%與-30.9%SPMO 反而更抗跌！夏普值 (Sharpe Ratio)1.15與1.34SPMO 風險回報比更優
- Beta 僅 1.02：這代表 SPMO 的波動與大盤高度同步，並非失控的投機工具。
- 抗跌性更高：在歷史修正中，SPMO 因為具備「自動汰弱留強」機制，其最大回撤反而低於包含 500 檔標的的 VOO。你承受了與大盤相當的風險，卻獲取了遠超大盤的利潤效率。
三、 邏輯匯流：流量在哪裡，利潤就在哪裡
為什麼 SPMO 能勝出？這回到了我多年數位行銷的核心邏輯：
- 流量即動能：市場資金如同搜尋趨勢。SPMO 每半年重新篩選標普 500 中動能最強的前 100 檔，這本質上就是一套自動運作的 「資產優化系統」。
- 優化轉化率：傳統大盤(VOO)包含了太多流量枯竭、增長停滯的傳統企業。SPMO 則像是一個經過 AI 優化的數位廣告，只展示目前資金轉化效率最高的資產。
四、 結語：致同樣孤獨的探索者
這兩年，我獨自面對數據模擬，在傳統節稅理論與實戰績效之間反覆辯證。這篇文章是我對這段孤獨旅程的總結。
如果你相信美國長期走多，你需要的不是一張「節稅手冊」，而是一套「高效能的優化系統」。
資產優化實測：SPMO 動能因子如何碾壓稅務磨損？
省小錢是財務，賺大錢是商務。
別再為了省下那微小的股息稅，而限制了資產奔跑的速度。在 ProfitVision Lab，我們選擇最鋒利的工具，吃盡美國長期的成長紅利。
