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外資高盛GS看8210勤誠，GB200機殼
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- 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立思考的能力、判斷、行動，成就最適合您的投資理財模式。
摘要
本報告主要分析了一家公司的2024-2027年的收益修訂，考量了AI伺服器產品過渡和服務架構由L3（組裝純機箱）向L5（整合電源供應單元、線纜、背板及I/O測試）轉移的影響。雖然這轉變將帶來更高的收入但較低的毛利，然而，憑藉其在美國雲服務供應市場的領先地位，公司2024-2025的收入與淨利優於市場共識。此外，營運效率因規模擴展和服務升級而提升，營運費用比例顯著下降。
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嘿，大家新年快樂~ 新年大家都在做什麼呢？
跨年夜的我趕工製作某個外包設計案，在工作告一段落時趕上倒數。
然後和兩個小孩過了一個忙亂的元旦。在深夜時刻，看到朋友傳來的解籤網站，興致勃勃熬夜體驗了一下，覺得非常好玩，或許有人玩過了，但還是想寫上來分享紀錄一下~
相信大家現在都有在使用網銀的習慣
以前因為打工和工作的關係，我辦過的網銀少說也有5、6間，可以說在使用網銀App方面我可以算是個老手了。
最近受邀參加國泰世華CUBE App的使用測試
嘿嘿~殊不知我本身就有在使用他們的App，所以這次的受測根本可以說是得心應手
AMD財報與上調財測，以AI、PC與伺服器晶片帶動收入表現落後補漲、財測維持增速，微軟整體部門包括雲端與AI業務保持正增長，與Google表現差距不大，整體AI題材已失去先行者優勢，競爭者後來居上，三星受益於AI對記憶體需求激勵財報表現。昨日市場維持相對強勢、產業分歧，關注財報後是否出現產業輪動。
https://www.moneydj.com/KMDJ/news/newsviewer.aspx?a=b5304c2f-df23-461b-b2ce-c062419e75bd
其中，新巨(2420)鴨子划水，去年Q4開始量產AI伺服器電源產品，今年中旬將有望推出5KW新品；群電(6412)也快馬
李永年 AI伺服器
*鴻海2317，外資拉鴻海，可以稀釋台積電的權值比重，股價持續守住161就都算安全。
*鴻準2354，GB200的供應商，外資投信買超。
*國巨2327，外資投信買超，預估今年eps 40元、目前pe 只有16倍。
*廣達2382，GB200的第二大組裝廠，下半年開始出貨
經過2023年的多頭重啟
時序即將進入2024年初
過去一年搭上AI浪潮的相關供應鏈都已達到1-5倍的漲幅
舉凡伺服器組裝、散熱、PCB、ASIC、COWOS，無一不受到市場資金的追捧
估值都已推升到偏高的位階
在這個時間點，市場上若無新的故事，資金是否有意願再大幅推升這些公司的股價?
上文《產業分析：財報季前重訪 CIO IT 支出預期、AI Server 展望》，我們針對了 CIO 1Q24 的 IT 支出預期以及 AI 伺服器展望進行了檢視，而在美國企業 IT 硬體支出持續擴大 AI 投資的前景下，我們將在本篇報告中，首次探討 NVDA GB200 的需求展望。
摘要重點
1.過去兩三個禮拜見到一般伺服器訂單回流，預估 AI 伺服器換代期即為一般伺服器拉貨潮。
2.預估今年伺服器出貨量持平，新世代 AI 伺服器平台對 BMC 需求增加。
3.智慧影音業務今年展望佳，Cupola 360 已獲 ODM 廠採用，希望未來營收貢獻達 10% 以上。
摘要重點
1.2024 年會是成長的一年，在各產品線都有升級潮與產品組合優化。
2.聯發科在 AI 具備多種邊緣運算裝置的產品組合，且在雲端擁有 SerDes IP。
3.車用、ASIC 等下一波成長動能會在 2025 年底開始貢獻營收。
加權股價指數進行量縮狹幅震盪，櫃買指數則持續維持上攻力道，從盤面輪動的架構來看，資金在各次族群間進行點火，IC設計由驅動IC 3034聯詠及2458義隆電接棒轉強，雖然AI伺服器及散熱族群表現差強人意，但營收成長動能強勁的矽光子族群成為電子族中的亮點，....
美銀證券預估，全球人工智慧（AI）伺服器市場規模將由2023年的156億美元激增至今年的875億美元、2025年再跳增至1,750-2,190億美元，連二年數倍翻揚。在台廠中，美銀建議「買進」廣達（2382）、台達電（2308）、光寶科（2301）、緯創（3231）、金像電（2368）等五大業者。
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