ABF 基板 – AT&S 2024/25 財年第四季財報的影響重點摘要
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外資大摩MS看ABF產業，AT&S 2024/25 財年第四季財報的影響
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2025/05/18
摘要
麥格理證券研究報告指出，由於CoWoS（晶圓級封裝）設備訂單延遲，將GPTC評級從「優於大盤」下調至「中性」，Scientech則從「中性」下調至「表現不佳」。報告強調，美國擴建計劃和SoIC/CoPoS技術的發展無法立即緩解CoWoS供應鏈壓力，且Scientech因台幣升值面臨匯率風險。
2025/05/18
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2025/05/18
本日外電整理
投資金句名言
「市場總是對的，錯的只有我們自己。」——傑西·利佛摩
外電重點整理
NB出貨量動態：
美系券商觀察到因關稅影響，NB出貨量提前拉貨現象延續至5-6月。
5大ODM廠商4月出貨量為9.5百萬台，略低於預期，QTD達成率30%。
券商下修Q2出貨量預估至季增6
2025/05/18
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2025/05/16
記憶體更新：DDR4 供應驅動的上漲週期到來
主要記憶體供應商正逐步退出 DDR4 市場，這對現有的台灣廠商有利。我們將南亞科技（NTC）評級上調至「與大盤同步」（EW），兆易創新（GigaDevice）評為「優於大盤」（OW），華邦電（Winbond）則為「首選標的」。
關鍵要點
南亞科
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嗨！歡迎來到 vocus
vocus 方格子是台灣最大的內容創作與知識變現平台，並且計畫持續拓展東南亞等等國際市場。我們致力於打造讓創作者能夠自由發表、累積影響力並獲得實質收益的創作生態圈！「創作至上」是我們的核心價值，我們致力於透過平台功能與服務，賦予創作者更多的可能。
vocus 平台匯聚了
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MRVL FY1Q25 營收報 11.61 億美元，略低於 Sell Side 預期的 11.62 億美元 ，但略高於我 model 預期的 11.5 億美元，主要是受惠於資料中心營收維持強勁的雙位數 QoQ 成長。
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1. 2Q24財報及3Q24展望均優於預期
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為全球半導體設備領導廠商，屬於半導體設備概念股。
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