伊雲谷（6689）於2025年8月27日舉行Q2法說會，回顧上半年業績。雲端營收年增3%，達64億元，但營業利益率降至0.1%，稅後淨利2900萬元。區域營收臺灣占比46%、東南亞26%。產業中，遊戲、公部門、金融成長強勁。公司強調Land and Expand策略，擴大AI、資安、多雲服務。集團涵蓋AWS、Microsoft、Google等，全球員工690人。未來聚焦區域擴張與專業能力提升，ESG獲多項肯定。
會議摘要
開場與免責聲明
法說會由伊雲谷發言人吳耀雪主持，介紹公司近況、財務與業務。。公司成立於2013年，2014年起進入AWS雲端服務領域，2017年成為大中華區首家AWS核心級合作夥伴。資本額6.8億元，2024年營收126億元，2025 Q2全球員工690人。擁有1000+雲端專業證照，包括AWS、Azure、Google。
集團架構與子公司介紹
伊雲谷集團以伊雲谷為核心，專注AWS服務，向外延伸多雲與加值服務。子公司包括：集團策略以客戶為中心，幫助企業數位轉型，從AWS擴展至Microsoft、Google、Oracle等，涵蓋AI、資料分析、資安。
使命與成長策略
公司使命：引領數位轉型。階段性方法：
雲端市場持續成長，Statista預測2024-2029年全球公有雲CAGR 18.5%。伊雲谷雲端營收成長速度高於市場：2017-2021 CAGR 99.2%，2017-2024 CAGR 23.9%，2022-2024 CAGR 27.5%。IDC預測亞太公有雲2023-2028 CAGR 19.9%，2023市場規模415億美元。
未來成長策略：Land and Expand，先落地客戶雲端基礎（IaaS/PaaS），再擴展MSP/MSSP、資料庫/ERP/CRM、資料分析/ML、資安、AI/AI Agent
。黏性客戶基礎與遞迴模式確保營收可見度。三維策略：
- 整合核心系統：多雲架構（AWS、Azure、GCP）、合作SAP、Salesforce等。
- 發展專業能力：AI、資料分析、資安。
- 持續區域擴展：臺灣、大中華、東南亞、澳洲等，全球11個據點。
提供全球雲端託管與24/7支援，團隊包括300+雲端架構師、50+資料團隊、50+ ERP/DB顧問、40+開發團隊、15+資安顧問、200+解決方案團隊。一站式多雲解決方案，提升企業韌性。
獨家解決方案
服務涵蓋6大產業：政府/金融、科技製造、遊戲、零售/電商、電信/媒體、軟體。全球企業客戶包括知名品牌，加速數位轉型。
國際認證與獎項
獲ChannelE2E評選為亞太指標MSP。2023全球垂直市場雲端MSP 100強全球第7、亞洲第1；2022全球第6、亞洲第1；2022公有雲MSP 250強第18。AWS獎項包括2017-2024多項合作夥伴獎，如2024全球MSP Partner of the Year。資安肯定：CSA會員、Trusted Cloud Provider、臺灣首家AWS MSSP。其他：Microsoft最佳雲服務提供商、NetApp/Vmware獎項。
財務績效（2025上半年）
雲端營收區分
- 依區域（2025 H1）：臺灣46%、東南亞26%、中國17%、香港12%。年增：東南亞8%、中國-3%、香港20%、臺灣15%。
- 依產業（2025 H1）：科技製造27%（年減27%）、遊戲19%（年減51%）、公部門/金融17%（年增43%）、電信/媒體14%（年減7%）、軟體業13%（年增14%）、零售/電商5%（年增21%）、其他5%（年增100%）。
- Q2 vs Q1：東南亞-7%、中國+12%、香港+4%、臺灣+1%。
- Q2 vs 2024 Q2：東南亞+1%、中國+5%、香港+12%、臺灣+76%。
財務摘要
- 資產負債：2025 Q2現金2185百萬元、應收1956百萬元、資產總計6100百萬元。流動負債3101百萬元，權益2929百萬元。ROE 1.9%。
- 現金流：H1營業現金流入189百萬元，投資流出-114百萬元，自由現金流109百萬元。
營收成長放緩主因匯率影響及客戶組合調整（篩選高毛利、低風險客戶）。公部門/金融成長強勁，科技製造因專案時點衰退。
ESG永續發展
獲全球企業永續獎銅獎、臺灣企業永續獎白金級、S&P評比優於87% IT服務公司、CDP氣候D/水B-、健康企業公民獎等。取得ISO 9001/27001/27017/14001/14064-1認證。員工男女比近1:1，薪酬公平。客戶滿意度4.89-4.99分。導入TNFD生物多樣性風險鑑別，零重大人權/違法事件。培育雲端人才，發佈淨零宣言，年減電5%。
會議總結與展望
伊雲谷2025上半年雲端營收年增4%，但利潤率微降，受匯率及客戶調整影響。區域多元化、產業擴張顯效，公部門/金融成長亮眼。集團多雲布局、AI/資安創新強化競爭力，全球認證肯定專業。ESG表現優異，獲多獎項。展望未來，持續Land and Expand策略，擴大東南亞/澳洲市場，提升專業服務，預期AI/AIoT帶動成長，營收與獲利穩健回升，邁向永續發展。
