智邦 (2345.TW) 年度法人說明會重點摘要 花旗觀點
智邦於 11 月 7 日舉行年度法人說明會，管理層對 2026 年的前景持正面看法，特別是來自雲端服務供應商 (CSP) 的業務。管理層強調，產品設計與創新、技術進步、人才留任、製造效率和產能規劃的執行力是其首要任務。
付費限定
外資花旗CITI看2345智邦 年度法人說明會重點摘要
投資理財內容聲明
以行動支持創作者！付費即可解鎖
本篇內容共 472 字、0
則留言，僅發佈於投行觀點你目前無法檢視以下內容，可能因為尚未登入，或沒有該房間的查看權限。
留言
分析師的市場觀點
353會員
1.7K內容數
現職全台最大銀行擔任AI/科技股供應鏈投資分析師。
很高興能夠成為你實踐財富自由的第一步，歡迎瀏覽進階訂閱方案
原價每天不到5元，CP值最高，超越報紙資訊的法人投行分析。
精簡快速分享投行法人研究及操盤思維
希望能讓你我用最少時間、精力、資金洞察近期金融市場的變化與重點分享。
分析師的市場觀點的其他內容
2025/11/11
重點摘要：
台灣加權指數（TAIEX）11月10日收盤上漲0.79%，收於27,869.51點，成交量達新台幣4894.5億元。台積電（TSMC）股價反彈，收於1475元，漲幅約1.03%，為指數漲勢主要動力，並於盤後公布10月合併營收達3674.7億元新高，年增約16.9％。美國股市方面，S
2025/11/11
重點摘要：
台灣加權指數（TAIEX）11月10日收盤上漲0.79%，收於27,869.51點，成交量達新台幣4894.5億元。台積電（TSMC）股價反彈，收於1475元，漲幅約1.03%，為指數漲勢主要動力，並於盤後公布10月合併營收達3674.7億元新高，年增約16.9％。美國股市方面，S
2025/11/10
GB200 NVL72機櫃於十月出貨
我們按代工廠（ODM）提供2025年每月和每季的機櫃出貨預測。在主要的GPU AI伺服器代工廠中，我們的偏好順序為緯創 > 鴻海 > 廣達。
主要重點
我們維持2025年GB200/300機櫃出貨量28,000台的預測不變。 我們估計2025年10月的GB
2025/11/10
GB200 NVL72機櫃於十月出貨
我們按代工廠（ODM）提供2025年每月和每季的機櫃出貨預測。在主要的GPU AI伺服器代工廠中，我們的偏好順序為緯創 > 鴻海 > 廣達。
主要重點
我們維持2025年GB200/300機櫃出貨量28,000台的預測不變。 我們估計2025年10月的GB
2025/11/10
建準電機工業股份有限公司 | 亞太地區
2025年第三季毛利率創紀錄；看好2026年表現
核心摘要
毛利率創高： 2025年第三季毛利率季增0.9個百分點（年增2.9個百分點），達到31.3%，反映了有利的產品組合。
營業利益率提升： 受益於營運槓桿效益，營業利益率季增0.3個百分點（年增2
2025/11/10
建準電機工業股份有限公司 | 亞太地區
2025年第三季毛利率創紀錄；看好2026年表現
核心摘要
毛利率創高： 2025年第三季毛利率季增0.9個百分點（年增2.9個百分點），達到31.3%，反映了有利的產品組合。
營業利益率提升： 受益於營運槓桿效益，營業利益率季增0.3個百分點（年增2
你可能也想看
賽勒布倫尼科夫以流亡處境回望蘇聯電影導演帕拉贊諾夫的舞台作品，以十段寓言式殘篇，重新拼貼記憶、暴力與美學，並將審查、政治犯、戰爭陰影與「形式即政治」的劇場傳統推到台前。本文聚焦於《傳奇：帕拉贊諾夫的十段殘篇》的舞台美術、音樂與多重扮演策略，嘗試解析極權底下不可言說之事，將如何成為可被觀看的公共發聲。
賽勒布倫尼科夫以流亡處境回望蘇聯電影導演帕拉贊諾夫的舞台作品，以十段寓言式殘篇，重新拼貼記憶、暴力與美學，並將審查、政治犯、戰爭陰影與「形式即政治」的劇場傳統推到台前。本文聚焦於《傳奇：帕拉贊諾夫的十段殘篇》的舞台美術、音樂與多重扮演策略，嘗試解析極權底下不可言說之事，將如何成為可被觀看的公共發聲。
柏林劇團在 2026 北藝嚴選，再次帶來由布萊希特改編的經典劇目《三便士歌劇》（The Threepenny Opera），導演巴里・柯斯基以舞台結構與舞台調度，重新向「疏離」進行提問。本文將從觀眾慾望作為戲劇內核，藉由沉浸與疏離的辯證，解析此作如何再次照見觀眾自身的位置。
柏林劇團在 2026 北藝嚴選，再次帶來由布萊希特改編的經典劇目《三便士歌劇》（The Threepenny Opera），導演巴里・柯斯基以舞台結構與舞台調度，重新向「疏離」進行提問。本文將從觀眾慾望作為戲劇內核，藉由沉浸與疏離的辯證，解析此作如何再次照見觀眾自身的位置。
本文深入解析臺灣劇團「晃晃跨幅町」對易卜生經典劇作《海妲．蓋柏樂》的詮釋，從劇本歷史、聲響與舞臺設計，到演員的主體創作方法，探討此版本如何讓經典劇作在當代劇場語境下煥發新生，滿足現代觀眾的觀看慾望。
本文深入解析臺灣劇團「晃晃跨幅町」對易卜生經典劇作《海妲．蓋柏樂》的詮釋，從劇本歷史、聲響與舞臺設計，到演員的主體創作方法，探討此版本如何讓經典劇作在當代劇場語境下煥發新生，滿足現代觀眾的觀看慾望。
《轉轉生》為奈及利亞編舞家庫德斯．奧尼奎庫與 Q 舞團創作的當代舞蹈作品，融合舞蹈、音樂、時尚和視覺藝術，透過身體、服裝與群舞結構，回應殖民歷史、城市經驗與祖靈記憶的交錯。本文將從服裝設計、身體語彙與「輪迴」的「誕生—死亡—重生」結構出發，分析《轉轉生》如何以當代目光，形塑去殖民視角的奈及利亞歷史。
《轉轉生》為奈及利亞編舞家庫德斯．奧尼奎庫與 Q 舞團創作的當代舞蹈作品，融合舞蹈、音樂、時尚和視覺藝術，透過身體、服裝與群舞結構，回應殖民歷史、城市經驗與祖靈記憶的交錯。本文將從服裝設計、身體語彙與「輪迴」的「誕生—死亡—重生」結構出發，分析《轉轉生》如何以當代目光，形塑去殖民視角的奈及利亞歷史。
關鍵字：AI XPU、CoWoS容量、AI ASIC、GPU測試時間、2026成長40%、TPU 2026H1
摘要（128字） 京元電3Q25營收季增11%、毛利率36%，優於預期，受惠AI GPU及旗艦SoC測試需求強勁。4Q25指引營收季增6-8%、毛利率37-38%。法人普遍看好AI XP
關鍵字：AI XPU、CoWoS容量、AI ASIC、GPU測試時間、2026成長40%、TPU 2026H1
摘要（128字） 京元電3Q25營收季增11%、毛利率36%，優於預期，受惠AI GPU及旗艦SoC測試需求強勁。4Q25指引營收季增6-8%、毛利率37-38%。法人普遍看好AI XP
老黃訪中帶貨，臺股應聲上漲，衝近年初高點。輝達(NVDA)恢復H20銷售中國，AI概念股大漲，英業達衝高。臺積電突破前高，法人看好，摩根士丹利建議法說前佈局。文章分析外資報告參考價值，點出XX、OO、@@三大原因造成散戶誤解。
老黃訪中帶貨，臺股應聲上漲，衝近年初高點。輝達(NVDA)恢復H20銷售中國，AI概念股大漲，英業達衝高。臺積電突破前高，法人看好，摩根士丹利建議法說前佈局。文章分析外資報告參考價值，點出XX、OO、@@三大原因造成散戶誤解。
TSLA價格卷不過中國的，而FSD並不完全像iPhone的IOS一樣容易能夠建立生態系之後再回來刺激硬體銷量(細節寫在文章裡)，但我也不認為TSLA會完全失去中國，如果中國這塊餅停滯不前，反而公司可能會從其他在監管較低還有跟美國比較友好方面的國家先下手去用FSD生態佈局市佔率，打開更多空間
TSLA價格卷不過中國的，而FSD並不完全像iPhone的IOS一樣容易能夠建立生態系之後再回來刺激硬體銷量(細節寫在文章裡)，但我也不認為TSLA會完全失去中國，如果中國這塊餅停滯不前，反而公司可能會從其他在監管較低還有跟美國比較友好方面的國家先下手去用FSD生態佈局市佔率，打開更多空間
未來的Robotaxi跟機器人在根本上跟現在汽車有非常大的不同，人性本貪是永恆不變的，管他品牌分數，管他什麼貓，能賺錢的/能省錢的就是好貓。因此我個人對於Robotaxi跟機器人還是正向看待的。
未來的Robotaxi跟機器人在根本上跟現在汽車有非常大的不同，人性本貪是永恆不變的，管他品牌分數，管他什麼貓，能賺錢的/能省錢的就是好貓。因此我個人對於Robotaxi跟機器人還是正向看待的。