年底將至,街上各種聖誕燈飾閃爍,接著再沒多久就是過年,一種莫名的期待也悄然浮上心頭,年終獎金就要來了!😙😙😙
手裡即將多出一筆現金,怎麼運用才不會愧對這辛苦一年的努力?在進一步規劃前,我們先來看看先鋒集團(Vanguard)的一份報告,揭露「現金」在投資組合中的角色,這或許能給我們一些啟發。
現金,就像你心裡那個看似穩重但不怎麼給驚喜的朋友,安全,但可能也有點無聊。相較之下,股票和債券則像兩個冒險王,雖然回報潛力大,但同時也可能摔得很慘。然而,故事的高潮在於:只要給足時間,這兩個冒險王會慢慢收起他們的「狂野」,變得既穩健又有回報。
如下圖,左邊為投入時間一年期,股票和債券的報酬中位數雖高於現金(9.5%,4.3% vs. 3.1%),但伴隨的風險是是出現高機率出現負報酬
但是如果拉長投資時間到十年來看,股票和債券的報酬中位數不僅仍高於現金(8.9%,4.4% vs. 3.1%),出現負報酬的情況也大幅降低,可以說
時間就是投資者最好的朋友
Vanguard以2020年為例,下圖的灰線是保持全額投資不離開市場,綠線是投資人在損失10%時離開市場,等市場回到原先水準重新投入,棕線是投資人在市場跌到最深時離開,同樣等到市場回到原先水準再投入,可以看到綠線跟棕線最後的投資績效都不如灰線,這也是大多數投資人的情況,所以想要以現金做為避風港,必須同時達成在市場準備下跌時離開,跌到底部時再投入兩個條件,但是有多少人這麼幸運呢?
Vanguard建議從以下三方面來決定現金比例:
舉例:
杰倫明年付頭期款購買房屋,並且手頭的現金存款和投資部位已經充足,此時的他應該是以下情況,故應持有更多現金
對於長期投資且風險承受度高的投資者來說,依據Vanguard使用的資產配置模型來估算,投資組合持有10%現金每年將影響約0.2%的報酬,若投入100萬元,每年損失0.2%的報酬來看,30年後將減少20萬元以上🥹🥹🥹
故事的最後,是那筆即將入帳的年終獎金。是全部存在銀行過個安心年,還是加碼進入投資組合?這就取決於你的目標與需求。但可以確定的是,現金不是敵人,它是一個工具,只要安排得當,它不僅能穩住你的心,也能為你的財務自由添磚加瓦。
現在,你會怎麼用它呢?