來自Fositek的2025展望
Fositek（6805.TW，未覆蓋），作為AVC的全資子公司，今天舉行了一場分析師會議，重點介紹了2025年的業務展望，主要包括：
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2025/04/29
摘要
儘管投資者因宏觀經濟和供應鏈風險而情緒惡化，但GPU的核心需求因全球LLM（大型語言模型）推理晶片短缺而激增。Blackwell晶片供應受限，但需求強勁，尤其是GB200/300型號，且推理需求的爆發性增長（部分數據顯示代幣生成量年增5倍）推動了投資熱潮。摩根士丹利認為，這種需求來自實際應用
2025/04/29
摘要
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2025/04/29
景碩(3189.TW)：1Q25 初步財報摘要 - 會計政策調整，EPS 符合預期
1Q25 財報概覽景碩1Q25核心業務（營業利益）低於高盛預期10%，低於彭博共識26%，主因ABF新廠（K6廠）獲利能力低於預期（1Q25虧損）。公司1Q25毛利率較高盛/彭博共識低6.9/7.6個百分點，且
2025/04/29
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2025/04/29
摘要
報告指出，南亞電路板（8046.TW）第一季營收達84.58億新台幣（季增7%），超出預期，主要受益於ABF載板（用於800G）和BT載板（用於記憶體）需求強勁，帶動毛利率提升至5.0%。第二季因關稅暫停刺激需求，營收預計季增10%，但下半年可能放緩。報告上調目標價至73新台幣，但維持「減持
2025/04/29
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#瑞祺電通
瑞祺電通(6416)未來營運：1)在網路安全產品方面，受惠新專案陸續於 24Q2、24Q3 進入量產，且大多數屬於高階產品，預估 2024、2025 營收將分別成長 20%、15%；2)在整合式通訊系統方面，由 ARM 平台跨足 x86 並取得美國電信客戶 6 年大單，高階
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是做什麼的？
啓碁科技創立於1996年，為國內網通大廠，通訊產品的設計、研發與製造，提供RF天線設計、軟硬體設計、機構設計、系統整合、介面開發、產品測試與認證等完整的技術支援。全球總部位於台灣新竹科學園區，在美國、英國、德國、日本、中國、越南與墨西哥等地均設有服務或製造據點。
投資亮點
1.經
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1.2024 年 WiFi7 營收約 10%，WiFi7 ASP 提升 60%~100%。
2.WiFi 規格升級，會帶動 FEM 需求，6GHz FEM 會成為標配，2025 年營收占比可達 20%~30%。
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摘要重點
1.2024 年會是成長的一年，在各產品線都有升級潮與產品組合優化。
2.聯發科在 AI 具備多種邊緣運算裝置的產品組合，且在雲端擁有 SerDes IP。
3.車用、ASIC 等下一波成長動能會在 2025 年底開始貢獻營收。
摘要重點
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摘要重點
1.潛望式鏡頭的自製零件比例在明年才有機會上升，毛利率提升主因為良率提升，折損減少。
2.MG+P 的難處在於製造，主要用於主鏡頭，若以全 P 做比較，會有規格上的升級。
3.有些手機客戶比較樂觀，有些一樣悲觀，部分客戶對高階手機較為樂觀。
4.下半年新的案子將會開始發酵。
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