從訓練到推論的範式轉移
AI產業正在經歷一場關鍵轉變：從大型模型訓練階段快速邁向推論應用階段，用戶開始大規模使用各種AI服務。這個轉變不僅改變了運算架構的需求，更重新定義了整個資料儲存生態系統的價值。
SK海力士和Seagate兩家公司在2025年Q3（Seagate為2026財年第一季）的財報中，清楚展現了這場革命對記憶體和儲存產業帶來的深遠影響，兩家公司都創下了歷史性的獲利表現。
驚人的財務表現：供不應求的榮景
SK海力士創下歷史新高。Q3營收達24.45兆韓元年增39%，營業利潤年增62%至11.38兆韓元，這是公司史上首次單季營業利益突破10兆韓元。營業利益率攀升至47%，淨利率高達52%。
Seagate同樣繳出亮眼成績。2026財年Q1營收26.3億美元（年增21%），毛利率創公司歷史新高的40.1%，營業利益率達29%，為自2012年以來最高水準。兩家公司的共同特徵是：利潤率大幅擴張，供應緊俏，產能已預訂到2026-2027年。
AI推論革命：記憶體與儲存需求的爆發
推論如何改變儲存需求
AI推論正在重新定義資料儲存的價值。當AI模型演進為可處理文字、圖像、聲音的多模態形式，推論型AI服務在各產業普及時，同時使用者數量和對更快、更準確回應的需求急劇上升。一家主要超大規模雲端業者報告顯示，每月處理的資料量（以token計算）一年內暴增50倍。
推論過程中產生的「鍵值快取」（Key-Value Cache，用於儲存中間運算結果）會隨著處理的上下文長度而成長。當最快的HBM記憶體無法儲存所有資料時，系統就會依序將資料卸載到傳統DRAM、企業級SSD，最後到大容量硬碟。
SK海力士指出，隨著AI系統需要同時處理多個用戶請求，輸出的資料量成長和更長的上下文視窗，正讓推論階段的記憶體使用量呈指數級增加。
影片內容：非結構化資料的爆發
影片內容成為推動儲存需求的關鍵力量。Seagate指出，目前超過80%的網路流量是影片內容，從社群媒體平台、串流服務到內容傳遞網路，每天有數以億計的影片被創作和上傳。AI生成影片工具正在加速這個趨勢，讓任何人都能輕鬆創作專業品質的影片。
Google報告顯示，其Veo影片生成平台在推出後的最初五個月內，就生成了超過2.75億個影片。考量到一分鐘的AI生成影片檔案大小可能是1000字文字檔案的20000倍，這對儲存需求的影響極為顯著。隨著文字轉影片、圖片轉影片等AI工具的快速普及和能力提升，影片內容的爆炸性成長已經對儲存市場產生立即且明顯的正面影響。
技術突破：HBM與HAMR引領產業升級
SK海力士：HBM成為成長引擎
HBM已成為SK海力士最關鍵的成長動能。公司已完成2026年HBM供應的主要客戶協商，供應計畫已經敲定。HBM4在今年9月完成開發和量產準備，不僅完全符合客戶效能要求，更支援業界最高速度，將在Q4開始出貨並在2026年擴大供應規模。
隨著AI推論市場成長，記憶體頻寬越來越被視為提升AI效能的關鍵因素。HBM4的輸入輸出通道（I/O）數量達2048個，是前一代HBM3E的兩倍，客戶正尋求更高速度來增加HBM頻寬。SK海力士憑藉在HBM領域的技術競爭力，已成為多家客戶的主要供應商。公司預期HBM供應相對於需求將持續吃緊直到2027年。
傳統DRAM方面，1cnm製程量產已順利進行，計劃在2026年加速轉換。預計到2026年底，1cnm奈米將佔韓國境內傳統DRAM產能的一半以上，並建立包括DDR5、LPDDR5和繪圖DRAM在內的全產品陣容。
Seagate：HAMR技術實現容量突破
HAMR（熱輔助磁記錄，Heat-Assisted Magnetic Recording）技術是Seagate的核心競爭優勢。公司2026財年Q1出貨了超過100萬顆基於Mozaic企業級硬碟技術平台的HAMR硬碟，目前已有五家全球雲端服務供應商在Mozaic 3+產品上完成認證，這些產品採用單碟3TB以上容量，可提供高達36TB的硬碟容量。公司預計在2026年上半年完成其餘主要雲端服務供應商的認證，並在2026年下半年達成里程碑：HAMR硬碟出貨容量將超過傳統PMR硬碟，佔Nearline市場出貨容量的50%以上。
新一代Mozaic 4+平台正在與第二家主要雲端服務供應商進行認證，採用單碟4TB以上容量，將提供高達44TB的硬碟容量，初始量產預計在2026年上半年開始。Seagate正在利用製造專業知識和矽光子（Silicon Photonics）等先進技術，為實現單碟10TB容量鋪路。這條持續提升面密度（Areal Density）的技術路線圖，讓硬碟相對於其他儲存技術保有優越的總擁有成本優勢。
