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美國消費者物價指數（CPI）年增4.2% 的創12年新高之警訊─美股的本質（23）

作者：陳華夫

繼美國就業市場調查2021/5/7日（週五）公佈最新數據，美國新僱了非農員工只增加26.6萬，遠低於預期的100萬名的壞消息（詳細，見拙文美非農就業數據不佳，股市卻創新高之美股泡沫及美元貶值─美股的本質（22）），美國勞工部於昨日（2021/5/12日）公布4月消費者物價指數 (CPI)大幅上升4.2%（按：美聯儲的目標CPI值是2%），創下2008年以來的最高漲幅（如圖）。

美股才因為非農就業數據不佳，道瓊指數於2021/5/11日跌了473.66點，5/12日又因為CPI大幅上升4.2%而大跌了681點，跌幅1.99%，是六個月來最差表現，並且標普五百與那史達克指數，跌幅也分別達到2.1%與2.7%，可說是美股三大指數全部重挫。（見美CPI指數飆漲引發通膨疑慮 道瓊暴跌681點）

引發美股恐慌性殺低的原因，是高於預期的CPI，上升了通貨膨脹的預期，引發市場擔憂美聯儲加息，收緊寬鬆的「貨幣政策」。並且，美國最大的成品油管線營運商「殖民管線」（Colonial Pipeline）於2021/5/7日（週五）遭網路駭客「黑暗面」（Darkside）的「勒索軟件」（Ransomware）襲擊，造成美國17個州與華府陷入能源危機。（詳細，見拙文「勒索軟件」襲擊的本質及正確處理的真相─科技與智慧（27））

一直以來，全球央行根據通脹預測設定利率，而以通脹2%為目標。但現今全球央行的策略已不相同。（見為什麼央行官員對如何對待通脹不再有共識？）英國《金融時報》2021/5/14日報導，美股結束通脹恐懼下的三天連跌，5/13日（週四）展開反彈，道瓊指數漲了433.79，約1.29%，標普500指數上漲1.2%，那斯達克上漲0.7%，該指數在周三收盤時比4月創下的歷史高點低了近8%，幾乎就要進入回調區間。（見美股結束通脹恐懼下的三天連跌）

無獨有偶，臺灣本土疫情連環爆，單日新增16例本土案例，引發升級「三級警戒」之恐懼，台股2021/5/11日下跌652點，5/12日早盤一度重挫1,400點，終盤是跌了680.76點。台股累計短短前後9個交易日，跌掉了近2,500點，創下台股史上最快的失速列車紀錄。（見《台北股市》史上最快的失速列車 9個交易日跌逾2500點、及台股恐慌殺1400點是否護盤？國安基金回應了）

據英國《金融時報》2021/5/13日引用彭博(Bloomberg)數據報導，過去一年，台灣股市上漲近80%，並於上月底達到歷史高點，而台灣加權股價指數(Taiex)2021/5/12（周三）跌幅一度高達8.55%，為該指數自1969年以來最大日內跌幅。（見彭博：台股12日崩跌警世錄 過度運用槓桿，及台灣股市遭遇50年來最大跌幅）

尤其令人擔憂的是，台指期（台灣加權股價指數期貨）5/12日盤中大跌1,529點，百億元的爆倉賣壓蜂擁而出，一時之間，期貨市場殺聲隆隆，就連交易額不大，流動性欠佳的遠（次）月台指期盤中一度觸及跌停。擅於操作的期權大戶多空兩頭賺，而散戶韭菜因口袋不深而被平倉出場。（嚇！台指期驚爆百億元斷頭 有散戶被抬出場）

更不幸的，據媒體2021/5/13日報導，有位台股散戶，做為「選擇權」（Option）賣方，但因為「選擇權」賣方的風險無限，槓桿可以到160~200倍，他受不了巨大虧損的壓力，選擇輕生。並且，在此股市大跌後，違約交割連2日逾9千萬元。（見台股一日暴跌千點，營業員透露「客戶自殺了」：ALL IN妖氣橫行，股市已成韭菜屠宰場，股災後遺症違約交割連2日逾9千萬元）。請看我的詳細分析「選擇權」的專欄文章「遊戲驛站」韭菜之「期權交易」瘋狂獵殺「對沖基金」─美股的本質（21）），增加些高風險股市投資的知識，免得血本無歸。

結論：
美股因為非農就業數據不佳，油管線營運商「殖民管線」被駭，及CPI上升超過美聯儲目標值2%，而大跌。台股因為本土疫情連環爆，單引發升級「三級警戒」之恐懼，而暴跌。散戶韭菜因口袋不深不敵外資主力，而遭重創，血本無歸。

（按：據英國《金融時報》2021/6/11日的報導，美國2021/5月通脹率為5%，高於4月的4.2%，距2008/8月的歷史高點5.4% 是一步之遙，詳細見拙文美國通膨率5% 及美「隔夜逆回購量」突破7560億美元的省思─美股的本質（24））

請看「陳華夫專欄」─美股的本質─系列文章：
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深度解析美股暴漲暴跌的世紀金融危機─美股的本質（1）
美股新冠金融大海嘯已迫在眉睫─美股的本質（2）
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