讀後感＿提前預言台積電不會拿英特爾大單，楊應超：高階製程外包是條不歸路
更新於 2021/04/07閱讀時間約 4 分鐘
每周一篇文章的讀書會心得報告摘要與筆記，主要段落分成：
1. 為什麼選這篇文章分享?
2. 作者為什麼要寫這篇文章?
3. 內容重點
4. 心得
為什麼分享這篇文章？
- 關於台積電會不會拿到英特爾的單，在一月時吵得沸沸揚揚，許多人當時都在看熱鬧
- 大局觀、關鍵的思考點值得學習
作者想表達甚麼？
- 科克蘭資本董事長楊應超分析英特爾不會將製程外包給台積電的理由
重點內容
外包：低價值工作委外
為什麼要外包？
- 低價值工作交給別人處理
- 假設一個人一小時工時價值500元，但若除草或清潔工作可以用300元請到人幫忙做，那麼外包給人就很合理
美國居住，院子除草會外包；
在台灣買便當就是煮飯外包；
家裡清掃交給清潔公司，都是外包常見的生活例子。
- 低價值製造外包，把自己時間專注高價值業務
- IBM大型電腦
- 早期一條龍什麼都自己做
- 後來個人電腦晶片外包英特爾
- OS軟體外包微軟
- 硬體代工交給台灣供應鏈
- 自己轉專注高價值服務
- 英特爾外包的可能性
- 假設產能不夠，會先考慮把低階外包，高階高利潤留下來自己做
- 外包半導體跟外包硬體組裝業務有所差異
- 晶圓廠合作很複雜，光良率管理跟設計的溝通就要花至少一年時間，沒有這麼容易
開晶圓廠難，開IC設計公司相對簡單
- AMD
過去本來是自己設計+生產（生產晶片是核心技術之一）
後來AMD當時是快破產，才被迫把晶圓廠賣給格芯
- 晶圓廠跟PC等硬體業務賣出去，通常晶圓廠不會賣掉，如果經營的好就是金雞母
- IBM轉型到軟體及服務
- AMD分割製造，外包後就回不來了
- 開一間IC設計公司，如聯發科或高通，比較容易，工程師聚集就開始了
開晶圓廠很難，因為投資設備資本太大
- 英特爾外包7奈米的一天，也就是公司競爭優勢結束的一天
- 英特爾不做製造，那跟AMD跟NVIDIA有何不同？
- AMD再厲害現在全部CPU市佔還是比不上英特爾
商業背景CEO愛分拆，技術背景重科技力
- 前執行長史旺（Bob Swan）是商業背景出身
學MBA的會搞分拆、外包，財務運作，股市偏好這類消息往往立即上漲
- 現任執行長Pat Gelsinger是技術背景
- 當初領導做出486 CPU也當過英特爾的CTO(技術長)
- 明白科技的重要性，理解非把7奈米做出來不可
- 英特爾的7奈米製程近似於台積電的5奈米
英特爾若拼7奈米拚個兩三年後仍做不出來，只好投降外包
- 在此之前，由於現在中美政府都體認到半導體之於國安重要性，美國政府一定會支持英特爾技術發展，英特爾更不可能外包高端技術。
科技業分久必合，堅持自製比委外決策更難
- 產業發展分久必合，合久必分
- 蘋果把晶片設計拿回家做，讓軟硬體都自己一條龍完成
- 微軟也做到Surface硬體
- Google併購宏達電手機部門
- Amazon也發展Kindle硬體
- 英特爾GPU非強項主流產品，且利潤比CPU低，在產能不夠時，把這類產品趕到外面生產
- 委外的決策很容易，但要外包高階還是低階產品，對英特爾來說兩者都不對
- 把產能良率拉上來難，但至少設計製造都自己做最順暢
- 交給台積電，光事前溝通設計就會比內部不順暢得多
- 英特爾即便要外包，台積電也沒產能
- 英特爾即使釋單也對台積電這兩年沒有一點影響，要反應（業績）也要第三第四年以後。
外包緩不濟急，自救得拚這兩年
- 若英特爾外包代工
- 就跟AMD跟NVIDIA一樣都是IC Design公司
- AMD市占率也有機會超過英特爾
- 不外包
- 英特爾還是要面臨AMD靠台積電製程帶來的競爭壓力
- 外包產能台積電最快要2023年後才出來
- 調整自己7奈米製程，如果順利，很可能2021-2022年就調整好了
- 對AMD及NVIDIA來說，英特爾自製產能完全非好消息
個人心得
- 產業知識很重要，跟看熱鬧的人比起來，更能說出說服人的核心觀點
- 產業背景、知識、趨勢
- 內作與外包各自理由
- 知識背景的不同，帶來決策方向的不同
- 上述才是企管人該有的境界
- 半導體產業逐漸朝傳產趨勢走
- 專業分工→留下核心業務、分拆其他業務
- 低價值工作外包→降低成本
- 派遣工
- 往成本低的海外擴廠
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一位在因緣際會之下，動了想去紐西蘭的念頭，卻陰錯陽差跑到澳洲打工度假的背包客。
脫離台灣世俗的期待，踏上打工度假的不歸路，第二人生正式在澳洲啟航。
如果人生很短，那青春就是短暫一瞬間，屬於你的第二人生，下一站在哪呢？還沒開始的理由，又是什麼呢？
歡迎來到我的澳洲故事館，分享我在澳洲的旅程故事。
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*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
我喜歡推理小說，惟偏愛英美歐陸的作品，對於台灣流行的日本推理小說，興趣不大。我尤其不耐日本本格派推理小說慣有的氛圍：死亡華麗、詭計繁複。
總認為死亡就是死亡，無須解釋也不該有其他意涵。老要弄成華麗場面，來展現某種美學或宣示意志，太過矯情。縱然只是虛構，將死亡場面佈置弄得很美麗，實在褻瀆死者。
必須把
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對中華民國的法定位轉變有正確的認知，才能改變「維持中國非法政權中華民國統治台灣之現狀(維持現狀)之民意，進而援用國際人權規約「人民自決原則」，發動「改變漢賊不兩立、代表全中國的外交政策」全民投票(獨立公投)，由全體台灣人民共同承擔、決定台灣未來的前途。
家人常被認為是靠山，不過對於某些人而言，卻是一輩子也無法擺脫的緊箍咒，甚至是難以癒合的傷痕。《台北爸爸，紐約媽媽》，共同組成家庭的兩個重要成員，卻分散在兩座城市，從書名就可以看出故事的內容與離散家庭有關。不過與其說是單純離散家庭記事，這本書更像是作者原生家庭的崩壞史，記錄了作者成為「無家之人」的軌
今天不講陰謀論，今天來講中國的預言，和中國所教的因果業力法則，才可以在這次的劫難裡，全身而退阿!
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2008 年，我大學畢業之後、當兵之前。《練習曲》上映了一年餘，那是單車熱與小折熱蔓延的時代，捷安特、美利達的股價翻上兩倍，捷安特入門版國民登山車 Yukon Disc 從 NTD$9,200 元漲價到 NTD$12,000。單車環島已經不是新鮮事。
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