摘要
該報告分析了AI加速器市場的現狀與未來趨勢，強調GPU與ASIC的共存與競爭。NVIDIA憑藉其CUDA生態系統和NVLink技術在性能上保持領先，而ASIC則在特定應用場景中展現成本優勢。報告還指出，MediaTek在ASIC領域的進展超出預期，預計將在2027年獲得微軟的I/O訂單。此外，報告探討了AI需求增長、地緣政治風險和產品延遲等潛在風險。
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儘管投資者因宏觀經濟和供應鏈風險而情緒惡化，但GPU的核心需求因全球LLM（大型語言模型）推理晶片短缺而激增。Blackwell晶片供應受限，但需求強勁，尤其是GB200/300型號，且推理需求的爆發性增長（部分數據顯示代幣生成量年增5倍）推動了投資熱潮。摩根士丹利認為，這種需求來自實際應用
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