外資高盛GS看2059川湖，受惠於AI伺服器需求攀升及一般伺服器新產品週期，成長前景穩健

摘要

King Slide（2059.TW）在AI伺服器滑軌市場的領先地位推動了其強勁的財務表現，2024年收入同比增長76%，4M25進一步增長98%。高盛預計其2025-27年淨利潤將上調13%/20%/29%，並維持「買入」評級，目標價上調至NT$2,412。儘管面臨AI伺服器型號轉換和低端滑軌競爭，公司憑藉高利用率（2025E接近100%）和產品升級（如4U/7U滑軌）維持高毛利率（74%）。競爭環境健康，King Slide在4M25的收入增長（98% YoY）遠超同業Repon（22%）和Fositek（31%）。